环保行业周报:雄安新区及白洋淀流域水环境集中整治,水电增值税率下调

环保:9月8日,为切实改善雄安新区及白洋淀流域水环境质量,河北省政府办公厅印发《雄安新区及白洋淀流域水环境集中整治攻坚行动方案》。该方案围绕雄安新区及周边地区,白洋淀及其外延连通水系等重点区域,以实施工业生产、城镇生活、农业农村等方面污染源整治为重点,加大对入淀河流、黑臭水体、纳污坑塘等整治力度,大力削减入河入淀污染负荷,推进雄安新区及白洋淀流域水环境质量改善。该规划的出台将推动华北水处理上市场的崛起,重点推荐碧水源。继国家环保部引发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》之后,北京市环保局引发《北京市“十三五”时期大气污染防治规划》,提出北京市范围内禁止新建、扩建污染严重工业项目,限制VOCs排放量大的行业建设项目。该规划更加细化,逐步落实大气污染攻坚任务,京津冀地区大气攻坚战再升级。看好大气监测和治理板块投资机会,重点推荐聚光科技、清新环境、龙净环保。

公用事业:电力方面,国家能源局发布征求意见稿,宣布水电增值税率由17%下调至13%,且大水电增值税超过12%部分即征即退的优惠政策由2017年底续期至2020年底。我们认为该政策利好大水电长江电力、川投能源、国投电力业绩企稳,并有利于黔源电力等小水电占比较高的公司体现业绩弹性。燃气方面,继干线管网之后,省网和城燃配气环节费率有望继续核定,利好用气量增长,我们认为省网费率下降空间更大。继续关注蓝焰控股在气改下的长线弹性,以及煤改气为百川能源、迪森股份带来的三季报布局机会。标的配置:1)监测领域龙头标的:聚光科技、理工环科:2)工业环保受益标的:清新环境、龙净环保、东江环保;3)PPP龙头标的:碧水源、北控水务、东方园林、岳阳林纸。同时我们看好燃气行业标的:蓝焰控股、百川能源、迪森股份。