电子行业研究周报:iPhone8发布会在即,「立冬超安信」维持不变

前言

时序迈入9月份,再过几天iPhone8就要发布了,配套零组件也早在7~8月间都进入备货周期,但由于设计、制程、良率等问题,iPhone8大量组装会落在10~11月以后,真正的量才会释放出来,但3Q17早已进入一波不错的旺季,而且不管苹果、非苹果,所有的零组件都正如火如荼密集出货,3Q17可以说是近年来最强的一次3Q旺季,而且因为iPhone8迟到的关系,4Q17还会比3Q17更旺。

整个下半年都可以乐观预期,而且不单是手机,连笔记本电脑、服务器…等供应链都进入密集拉货潮,到明年1Q18以前的订单延续性都相当不错,未来3个月都是重头戏。台积电认为2Q17是谷底、最坏情况已过,3Q17营收将较2Q17成长近16%,且4Q17甚至可望刷新历史新高纪录,明年1Q18淡季不淡的概率很高(所以年底很有可能出现跨年度行情)。也就是说,4Q17还会比3Q17更旺,基本上就是逐季上扬,甚是连明年1Q18都会不错。

最后我们延续3周以来的观点,陶瓷机壳一定是将来5G手机的首选吗?某A股肯定是未来大趋势吗?尤其现在已经9月了,9月中下旬公募基金陆续结算季度绩效,如果这件事情有疑虑或有爭议,也许一下子会有资金从这里跑出去,因此仓位比较重的,我们真的建议还是谨慎一点。

核心观点:iPhone8即将发布,「立冬超安信」维持不变

目前3Q17「递延+堆叠」效应正在发生,所有零组件包括苹果、非苹果…,所有配套零组件都已全面启动,3Q17是近年来最为强劲的一次3Q旺季,4Q17还会优于3Q17,整个半年呈现逐季上扬态势,明年1Q18也不会太差,年底跨年度行情摆在眼前等大家。

简单地说,从7月步入3Q17旺季以来,一直到8月中上旬之前,A股电子股价并没有等同反应「递延+堆叠」的旺季效应,其实当时也提供了一个让大家加仓的好机会,把之前3月份炒过的那波零组件大白马再“温习”一遍,一直到8月中旬A股电子终于开始大涨,然而09/12预料iPhone8新机即将发布,在发布之前,预计会有少部分资金选择落袋为安、获利了结,从零组件族群里撤出来观望一下市场气氛,那样的话,预料会挖一个小坑,看好后市的朋友届时还可以选择加码。

小结,我们推荐主轴的slogan「立冬超安信」仍维持不变:立讯精密、东山精密、超声电子、安洁科技、信维通信。其他基本面不错,本周推荐标的尚包括:胜宏科技、宏发股份、艾华集团、旭升股份、蓝思科技、横店东磁、中航光电、科森科技、深天马A、江粉磁材,以及电连技术、江丰电子、东尼电子、康尼机电…,如果部分资金想从零组件撤出,那么华天科技、太极实业、亚翔集成…等,都是资金可以转进的领域。另外从投资与投机的角度,我们建议关注:兆易创新、长信科技、合力泰、硕贝德、华正新材、田中精机、劲胜智能、晶方科技、联创电子、法拉电子、水晶光电、风华高科、麦捷科技、顺络电子…。