电子行业周报:3D摄像头站上风口,大尺寸面板供给大陆将超韩国

3D摄像头站上风口,“外延携手”加“自主研发”打破技术桎梏:近期随着支付宝上线刷脸支付以及对于苹果即将搭载3D摄像头的猜测,作为面部识别的核心技术,3D摄像头站上了话题的风口。支付宝刷脸支付使用的是奥比中光的3D结构光摄像头,相比TOF与双目测距,结构光优势在于可以用更低的硬件成本,达到同样甚至更好的效果,而在算法开发方面也不会太高。在消费电子领域,随着产品同质化日趋严重,3D摄像头带来新式体验成为新竞争手段,“市场稀缺+替代需求”为国内厂商提供了成长土壤。同时,为避免苹果技术封锁,欧菲光与MV的合作、奥比中光的自主研发量产,为国内手机厂商突破苹果封锁提供了可能的技术路线。预计随着MV和奥比中光小型化技术的进步,明年陆续将有国产手机试水前置结构光方案。在国外技术不对外授权情况下,国内以欧菲光、奥比中光为代表的拥有3D成像技术的替代者将迎来广阔市场空间。

大尺寸面板供给洗牌,大陆或超越韩国:在国内政府投资加码以及需求持续增长、韩国产能收敛的双重驱动下,2017年中国大陆在全球大尺寸的面板供给率将达35.7%居冠,其次为台湾地区的29.8%,韩国则下降至28.8%位居第三,预估2020年大陆地区供给率将朝50%迈进。根据Trendforce数据,2017年全球大尺寸面板产能面积预计达2.47亿平方米,年增长1.3%创近3年最低。不过随着2018年至2020年包括京东方在内的6条10.5代产线陆续开出,将带动产能面积快速增长,预期2018-2020年大尺寸面板产能面积成长率每年将以8-9%的速度增加,至2020年总面积将达3.18亿平方米。由于10.5代线玻璃面积约为8.5代线的1.8倍,以及依赖大尺寸需求刺激,预期面板产能供过于求的风险将再次加剧。下游电视方面,8月底小米电视率先宣布,由于上游原材料价格出现回落的苗头,小米电视4A从43英寸到65英寸全面调整价格,最高降幅达到1000元。

上周电子板块表现回顾:本周大盘整体下跌,沪深300指数下跌0.12%。申万电子指数上涨1.60%,跑赢沪深300指数1.72个百分点;中信电子元器件指数上涨2.03%,跑赢沪深300指数2.15个百分点。

一周行业重点回顾:奥拓电子***布局景观照明,LED细分领域王者归来。

投资组合表现:17年年初以来投资组合累计投资收益18.13%,跑赢沪深300指数2.54个百分点,跑赢申万电子元器件指数6.70个百分点,跑赢中信电子元器件指数0.28个百分点。