投资建议
短期关注:(1)本周钢价小幅下跌0.08%,经销商钢材库存上涨1.23%,模拟的不考虑库存的钢厂利润微幅缩窄;(2)在环保督查、安全大检查等政策因素的影响下,预计钢铁行业产量未来1-2个月将会进一步受到影响,而据Mysteel最新对唐山164座高炉产能利用率调研:名义86%,剔除2016年去产能淘汰高炉后约为95%;(3)钢铁板块三季度单季净利润不低于上半年是大概率事件,部分个股则可能有更好的业绩。
板块观点:目前钢铁板块一方面受高利润以及高利润可持续预期的正面提振,另一方面受制于政府对钢价达到一个高位后的警示压制,而出现了震荡。但是考虑到主管部门认为钢铁行业当前的利润仍然偏低,因此面向未来3-6个月,预计钢铁行业的盈利仍然面临良好的政策和市场环境,我们继续倾向于看多钢铁板块,仍然重点推荐二季度盈利佳、PE估值低的钢铁股票,同时也建议积极关注各种钢铁原辅料涨价带来的投资机会。
股票关注:9月关注:方大炭素、方大特钢、*ST华菱、太钢不锈、韶钢松山。光大钢铁9月关注股票本周涨幅16.99%,跑赢钢铁板块7.27个百分点。
风险提示:钢价上涨过快后引发的政策调控、地条钢复产,需求差于预期、公司经营不善风险等。
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