电气设备与新能源行业周报2017年第37周:我国三代核电国产化率达85%,国货好才是真的好

上周,2017年9月第1个交易周2017年9月4日到9月8日,经过前期市场连续3周上攻后,上周市场迎来盘整,至9月8日上证指数收报3365.24点,盘中继续向3400发起冲击并再创2016年股灾最低点2638以来20个月的新高3391.01点,同时提醒投资者注意短期调整风险。各个板块中休闲服务与房地产领涨,28个板块分化严重。上证综指下跌0.06%,电气板块上涨1.67%,涨跌幅处于一级行业上游,表现不错,跑赢大盘1.73个百分点。子行业中上涨幅度较大有电机和光伏设备,下跌幅度较大的是其它电源设备和综合电力设备商。

在电力行业方面,有2个消息值得我们关注。一是,我国三代核电综合国产化率提高至85%以上。这一点说明了什么?一个重大的转变就是,从过去30年中国核电发展历程来看,我国从一个跟跑者变成了一个同跑者进而向领先者迈进。就在30年前,我国建设大陆第一座商业核电站时连核电站的地板砖都要从国外进口,到如今中国企业参股投资的英国核电项目欣克利角C正加紧建设,这在当时无法想象的。据公开报道,目前我国的相关核电机组关键设备与材料已全部实现自主化设计和国产化制造,设备总体国产化率首产可达80%,批量化生产后有能力超过90%,余下的10%是国际上价格合理的通用设备。可以说三代核电装备产业链已经形成,我国的核电装备制造能力已经达到了自主设计制造三代水平,只有达到用“国货”,我们才敢说我国从“核大国”向“核强国”迈进。而这条核电设备产业链上的企业必然长期受益,投资者可长期关注此类优质标的。另一个消息是,国家发改委近日发布《国家电力体制改革专题议纪要》。直白的理解就是,增量配电首批试点或不允许电网绝对控股。这一规范对整个进一步引入社会资本,更快速的开展增量配电试点工作是一个利好,但后续此项改革的相关牵扯方过多,利益博弈还存在,未来如何更明确的界定这块,我们还需要持续观察。

在新能源领域,我们关注到一个消息,国家能源局发布《关于公布风电平价上网示范项目的通知》。在新能源领域,最接近平价上网的,就是光伏和风电了。此通知可说是进一步促进风电平价上网的实践,并加速这一进程。

风险提示:未来电力市场改革政策不如预期。