IT行业周报:电子行业中报亮眼,建议关注三个逻辑

本周核心观点:我们在上周对IT行业的中报业绩进行了分析,并指出从中报逻辑来看,在IT行业的各子行业中,我们建议关注电子行业。主要因为电子行业高速增长,并且利润改善明显。

在高增速的IT行业中报中,电子行业(207家公司)的表现尤其亮眼,营业收入、营业利润、净利润、ROE分别同比增长47.57%、94.12%、63.33%、32.77%。电子行业的利润改善明显,其毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率分别为22.68%(去年同期为21.03%)、8.25%(去年同期为6.34%)、7.61%(去年同期为6.98%)、4.92%(去年同期为3.75%)。

电子行业中,我们认为近期有三条可以关注的投资逻辑:

第一是从半导体供求逻辑;第二是高增长市场逻辑;第三是苹果逻辑。

上周市场回顾:上周沪深300指数上涨0.20%,电子指数上涨3.89%,计算机指数上涨4.28%,通信指数上涨0.09%,互联网传媒指数上涨2.61%。四个IT子板块除通信板块外,其他三个均跑赢沪深300。通信板块跑输的原因主要是通信运营板块的估值回调。

行业要闻:国内第二大ICO平台暂停新项目,ICO迎监管风暴;三大运营商全面取消手机长途和漫游费;工信部发布无线电频率划分草案:出现多个可用5G频段;美国已经正式针对物联网安全进行立法;2017年电信MSE集采公示中兴通讯综合排名第一。

风险提示:行业表现不代表所有公司的表现;财报不能成为唯一考量。