医药行业周报:环保收紧常态化,继续关注维生素原料药涨价带来的投资机会

行业周观点。

环保收紧常态化,继续关注全国性环保政策收紧带来的维生素原料药投资机会。第四批中央环境保护督查工作开启,环保收紧强度空前,维生素原料药涨价仍在路上。前期因山东环保督查,泛酸钙大幅涨价,目前市场报价在730元/千克水平;维生素价格指数也创出253点新高。目前,第四批中央环境保护督查已对吉林、浙江、山东、海南、四川、西藏、青海、新疆等省开展环境保护督查。我们认为,今年以来包括大气污染、水污染等环保政策持续收紧,持续性、全国大范围推进,过去牺牲环境片面求发展的思路正在从中央到地方政府逐渐扭转。山东和浙江是我国维生素生产大省,尤其是维生素B5和维生素E,分别占全球总产能的68%和36%,环保督查相关企业停产或产能缩减,支撑维生素价格继续上涨,看好维生素B5和价格待涨的维生素E。我们继续推荐关注维生素涨价带来的投资机会,推荐关注亿帆医药(VB5龙头)和新和成(VE龙头)。

一周市场回顾。

上周医药生物板块周跌幅-0.88%,与申万其他一级行业指数相比表现一般(排本周涨跌幅榜第23位)。板块全线下跌,化学制剂周跌幅最小,为-0.38%;医药器械跌幅最大,为-1.46%。截止上周五收盘,今年以来,申万医药生物板块整体跌幅为-2.73%,其中医药商业涨幅最大,为5.14%;医疗服务跌幅较大,跌幅为-14.93%。

个股涨跌幅榜中(剔除新股),表现前五的为:迦南科技(11.89%)、葵花药业(10.01%)、中恒集团(8.58%)、济民制药(8.07%)和英科医疗(7.71%);跌幅前五为:利德曼(-9.97%)、国药一致(-7.87%)、诚志股份(-5.79%)、神奇制药(-5.01%)和金达威(-5.01%)。

重要行业政策和新闻、公司公告。

上周共82家企业公布中期报告,本周将有72家企业公布中报,具体情况详见报告。我们从本周开始跟踪中药材和维生素原料药价格指数,近期成都中药材价格指数创出新高,维生素原料药涨幅较大,维生素价格指数涨幅明显,我们继续看好相关维生素原料药企业。

风险提示。

政策风险,系统风险。