电气设备与新能源行业周报2017年第35周:划定“进度表”全面推进“跨省跨区”输配电价改革

上周,2017年8月第4个交易周2017年8月21日到8月25日,经过前期市场调整上攻后,上周市场继续反弹上攻,至8月25日上证指数收报3331.52点,创2016年股灾最低点2638以来20个月的新高,同时市场短期内上证综指涨幅颇大,提醒投资者注意调整风险。各个板块中银行与非银金融领涨,28个板块大多上涨。上证综指大涨1.92%,电气板块上涨0.27%,涨跌幅处于一级行业下游,表现较差,跑输大盘1.65个百分点。子行业中上涨幅度较大有火电设备和电机,下跌幅度较大的是电网自动化和高压设备。

在电力行业方面,有1个重磅消息值得我们关注,那就是国家发展改革委发布《关于全面推进跨省跨区和区域电网输电价格改革工作的通知》。区域电网的输配电价改革试点将首先在华北区域电网上进行。计划2017年10月底前完成华北区域电网输电价格核定工作,2017年12月底前完成全部区域电网输电价格核定工作。首先我们应该认清形势,这次我们要啃下最难啃的硬骨头“跨省跨区输配电价核定”,而跨省跨区必然牵扯到要打破省际壁垒,要进行现有利益博弈,这些问题的都不是简单就能解决的,必然还有一段艰难的路途要走。其次,输配电价的核定是整个电力改革的基础之一,特别是在之前省级输配电价核定完成的基础上,国家已经开始全面推进跨省输配电价的核定,此次通知旨在制定时间表,也让跨省之间输配电价核定有个“进度表”可依,以达到进一步促进区域电网改革,电力交易等目的。投资者可长期关注有关输配电产业相关平台,另外输配电改革对西部地区的可再生资源消纳也是一个利好,投资者可适时关注。

在新能源领域,我们关注到一个消息,2017年户用光伏新增装机或达1GW。这一点也印证了我们在今年早些时候周报中说的“2017年很可能是分布式光伏的爆发元年”。提醒投资者还是要长期谨慎关注光伏产业,相对来说那些业绩较好,有较大市场空间的分布式光伏企业,特别是单晶龙头企业值得长期关注。

风险提示:未来电力市场改革政策不如预期。