【联讯电新周报】:新能源乘用车7月销量继续走高,行业景气值得关注

投资建议。

本周大盘高开低走,特别受周五大幅跳水影响,连续上涨势头戛然而止。

受大盘回调影响,各大板块整体表现不佳,但食品饮料并未受大盘下行影响,延续着良好势头,表现活跃;电气设备表现居中,继续回调,建议持续关注,期待反弹。

风光发电方面:受到上游硅料厂检修及下游需求强劲的影响,多晶硅的价格在近期出现了上浮。作为光伏产业的重要原材料,此番上涨,带动了下游硅片、电池片和组件等下游产品价格向好,光伏行业景气度较去年同期有很大改善。此外,国家能源局官网正式发布《关于可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见》,让我们看到了我国光伏市场依然可观。在我们看来,在分布式光伏、领跑者基地、光伏扶贫等依然值得关注,由此催生的单、多晶硅及组件有望持续放量,重点推荐单晶龙头隆基股份和光伏组件制造商协鑫集成。

随着风电利用小时数收购保障政策的执行、特高压建设促进风电消纳等有利因素,风电行业正走在健康发展的道路。行业基本面向好,给风电带来了极大的投资机会,风电领域建议关注泰胜风能。

新能源车方面:乘联会发布最新数据,2017 年7 月新能源乘用车销量为4.3 万,环比6 月增长4%,同比增速46%,延续着良好的表现,我们坚定看好新能源汽车全年产销可达70 万辆。此外,《2017 新能源汽车蓝皮书》指出,在保证新能源汽车市场平稳增长的基础上,政策或将根据产业新阶段的特征进行调整。蓝皮书表示,2018 年仍有较大的可能性对新能源汽车实施优惠政策。

利好叠加,我们继续看好新能源汽车全产业链的行情,建议投资者继续关注上游拥有原材料资源优势的企业,下游关注市占率高、拥有稳定优质生产能力和客户资源龙头。我们推荐国轩高科、先导智能、赣锋锂业、杉杉股份。

电力设备方面:国家电网公司2017 年中工作会议,明确指出智能配网、特高压、国改+电改、新能源并网消纳仍是下半年工作的重点。建议关注特高压、配电网建设与电改推进;此外成立“一带一路”建设工作领导小组,制定公司“一带一路”建设规划和国际产能合作行动计划,以此看来同时具备走出去的能力的龙头企业将直接受益。重点推荐风范股份、特变电工、国电南瑞。

行业要闻。

新能源汽车:2017 年7 月新能源乘用车销量为4.3 万,环比6 月增长4%,同比增速46%。2017 年1-7 月,新能源乘用车累计销量达到20.1 万辆,累计同比增长34%,去年1-7 月销量为15 万辆。

电改和电网:近日黑龙江省发改委发布了煤电行业淘汰落后产能公告。为贯彻落实国家关于煤电行业淘汰落后产能工作的有关要求,黑龙江省关停了25.7 万千瓦煤电机组。

风电:2017 年上半年欧洲新增装机6.5GW,其中欧盟国家新增6.1GW。欧盟陆上风电新增装机4.8GW,主要集中在:德国2.2GW、英国1.2GW、法国492MW;海上风电新增装机1.3GW,主要集中在四个国家:德国、英国、比利时、芬兰。

太阳能:国家能源局近日发布的《2017 年上半年光伏发电建设运行信息简况》显示,从新增装机分布来看,由西北地区向中东部地区转移的趋势更加明显。

核电:中国核燃料有限公司与中国科学院近代物理研究所共同签署加速器驱动嬗变研究装置(CIADS)系统核燃料合作框架协议。