2017Q2通信行业板块基金持仓分析:仓位和市值小幅回升,持股趋于集中化

基金中报披露完毕,通信行业基金仓位小幅回升:我们统计了2017年第二季度基金重仓持有TMT 板块股票占基金重仓股的比例,并与2013-2016年同期进行对比,发现电子板块基金持仓自2014年Q4以来大幅上升,传媒和计算机板块自2015年Q4以来出现较大回落,通信板块基金重仓比例虽然最低,但是相对平稳。2017年Q2基金持有通信行业公司占总持仓比重约为2.53%,较2017年Q1小幅上升。

基金持有通信总市值基本保持平稳:2017年Q2基金持有通信总市值165.31亿元,环比增长12.25%,同比下降38.08%。

持股分散化趋势减弱:基金重仓股中的通信行业公司数量自2016年Q3的小高峰58家之后开始减少。2017年Q2,基金重仓股中的通信行业公司数量降低为为47家,环比下降9.62%(2015年Q4-2017年Q1分别为51家、54家、51家、58家、50家、52家)。

通信行业基金持仓市值前10大公司名单变动较小:2017年Q2计算机行业基金持仓市值排名前10的公司分别为:中兴通讯、海能达、海格通信、亨通光电、中国联通、金信诺、鹏博士、烽火通信、中天科技、星网锐捷。对比2017年Q1的持仓市值前10,星网锐捷新增入列,盛洋科技出列。

通信细分行业白马龙头受机构投资者关注:2017年Q2通信行业基金持仓市值前20大公司,中兴通讯、海能达、海格通信、亨通光电等排名靠前,可见机构投资者聚焦白马龙头,业绩及成长确定性高的通信细分行业龙头关注度或将持续上升。同时,5G 核心收益标的中兴通讯、国内专网龙头海能达获得基金大幅加仓,分别增加9611万股和2473万股。

投资建议及重点公司推荐:2017年Q2通信行业的基金仓位和基金持仓总市值较2017年Q1出现小幅回升,同时持股趋于集中化,更加聚焦于行业白马龙头。我们建议继续关注中报业绩改善的子行业和个股结构性机会,从行业景气度来看,重点关注光通信、5G、物联网、专网等景气度和确定性较高的子行业。重点推荐:中兴通讯、海能达、中际装备等。

风险提示:市场系统性波动风险。