短期关注:(1)本周钢价增速放缓,上涨0.72%,板材走势继续强于长材;(2)石墨电极及其原料针状焦的价格再度暴涨40%-100%;(3)通过测算部分发布业绩预告的钢铁股来看,二季度净利润均较一季度大幅增长:三钢闵光环比增长21%-65%、华菱钢铁环比增长110%、凌钢股份环比增长40%,这更加强化了我们对中报业绩超预期的判断;(3)7月光大钢铁投资组合迎来开门红,平均上涨10.20%,跑赢沪深300指数10.5个百分点,跑赢钢铁板块4.59个百分点。
板块观点:我们倾向于认为目前这波钢铁板块的行情是结构性的(我们在前面多篇周报中已有反复提示),主要是多家二季度上市钢企的二季度的净利润有可能会好于一季度,而且行业的景气趋势稳健偏乐观;这波中报行情过后,有可能会轮动到板材股。当前时间点,依然首先建议关注螺纹钢占比高的公司(譬如方大特钢、南钢股份、三钢闽光等),以及电炉钢和石墨电极产业链。
股票关注:7月建议关注:方大炭素、方大特钢、首钢股份、南钢股份、新钢股份。光大钢铁关注股票本周涨幅10.20%,跑赢钢铁板块4.59个百分点。
风险提示:钢铁去产能低于预期、需求差于预期、公司经营不善风险等。
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