电子行业周报:阿里巴巴发布智能音箱,存储器芯片市场依旧火热

走势与估值

上周全体A股上涨0.83%(流通市值加权平均法,下同),创业板上涨1.75%,中小板上涨0.95%,渤海电子行业上涨1.04%,在申万28个子行业中排名中游,子板块中半导体上涨2.35%,电子元器件下跌0.52%,光学光电子上涨1.48%,电子设备与制造下跌1.53%。截至上周五,剔除负值情况下,全体A股TTM市盈率为18.87倍(历史TTM整体法,下同),渤海电子板块的TTM市盈率为45.95倍。目前相对于全体A股的估值溢价率144%,从子板块的估值情况来看目前半导体、电子元器件、光学光电子、电子设备与制造板块TTM市盈率分别为53.09倍、40.99倍、42.17倍、44.73倍。

本周观点与策略

本周大盘整体略微上扬,电子板块上涨1.04%,在申万28个子行业中排名中游。美光上周三季报显示存储器市场依旧火热,下半年涨价趋势有望持续,但幅度有望减缓,建议大家关注大陆存储器稀缺标的兆易创新。阿里巴巴智能音箱的发布显示各大互联网巨头已经在争夺家庭娱乐系统制高点,而语音识别与图像识别将是最重要的入口之一,建议关注相关声学、摄像头器件厂商。就半导体子行业而言我们仍旧持续看好封测行业。股票池推荐:兆易创新(603986)、华天科技(002185)、汇顶科技(603160),歌尔股份(002241)、欧菲光(002456)。

风险提示

智能影音系统普及不及预期;半导体封测国产化进程不及预期;新一代Iphone取消指纹识别。