机械设备行业:《加快推进天然气利用的意见》印发,炼化煤化工景气度向上

行情回顾

本周SW机械设备指数上涨1.60%,跑赢沪深300指数1.90个百分点。国联机械设备股票池中一周跌幅居前的二级子板块为仪器仪表(+2.96%)和专用设备(+1.77%);一周涨幅居前的三级子板块分别为其他专用机械(+3.52%)、其他通用机械(+3.26%)和楼宇设备(+3.21%)。

国联机械设备股票池一周涨幅居前个股分别为先导智能(300450.SZ)、*ST沈机(000410.SZ)、易成新能(300080.SZ)、海达股份(300320.SZ)等;重点跟踪标的方面,一周表现较好个股包括先导智能(300450.SZ)、远方光电(300306.SZ)等。

投资策略

现代煤化工行业近期迎来开工、核准小高峰,其中,新疆托克逊煤化工项目正式开工、贵州200万吨煤制油取水许可证获批、贵州煤制乙二醇项目复工,同时,神华包头煤制烯烃将实行扩产。我们判断认为,现代煤化工行业在经历近几年的低迷后,有望于“十三五”期间理性回暖,一方面,油价中枢较前期低点已有所上移,部分现代煤化工项目煤制烯烃、煤制乙二醇等已具备经济性;另一方面,国家同意给予神华宁煤煤制油项目免征5年消费税的消息也表明了政府对于示范型煤化工项目的支持态度。根据规划,“十三五”期间现代煤化工行业总体投资规模约为6,000亿元,行业已迎来向上拐点。另一方面,炼化行业景气度也处于上升通道,石油化工行业未来发展的趋势为炼化一体化、设备大型化以及产业集聚化,根据《石化产业规划布局方案》,未来5年我国将建设七大石化产业基地,同时,包括恒力炼化一体化项目等一批大型项目将先后进入开工期,对于带动设备投资的效应将非常显著。天然气应用方面,日前多部委发布《加快推进天然气利用的意见》,至2020年,天然气在一次能源消费结构中的占比力争达到10%左右。《意见》同时要求,油气企业要加快天然气干支线、联络线等国家重大项目的推进力度;支持煤层气、页岩气、煤制天然气配套外输管道建设和气源就近接入。我们预计“十三五”期间管道建设规模约为7,000亿元,其中天然气管道约6,000亿元。建议关注纽威股份(603699.SH)。

重要新闻

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风险提示

大宗商品价格上涨;房地产投资增速下滑;汇率波动风险等。