电力设备与新能源行业周报:国内新能源汽车发展定调,国外Model3量产再添利好

上周市场回顾:

电力设备行业板块上升1.72%,同期沪深300指数上升0.13%,电力设备行业跑赢沪深300指数1.59个百分点。从板块排名来看,电力设备行业上周涨跌幅在中信29个板块中位列第15,总体表现中等。

从估值来看,电力设备行业当前仍处于历史中位,保持在48倍水平,估值仍在合理范围。

从子板块方面来看,风电上涨0.66%,二次设备上涨1.49%,核电上涨1.57%,一次设备上涨1.65%,电站设备Ⅲ上涨2.40%,光伏上涨2.64%。

个股股价涨幅前五的分别为京泉华、易成新能、合纵科技、安靠智电、和顺电气。股价跌幅前五名分别为中环装备、*ST天成、北京科锐、凯发电气、协鑫集成。

上周行业热点:

新能源汽车:国务院副总理马凯表示推动新能源汽车产业做优做强;第一辆量产版Model3正式下线;

储能:特斯拉将在南澳开建全球最大电池储能系统。

投资策略及重点推荐:

目前新能源汽车国内外正面消息不断,首先是副总理马凯为中国新能源汽车发展定调,同时第六批新能源车推荐目录和第十一批免征购置税新能源车目录发布,国外第一辆量产版Model3进行最后的检测,进展顺利。同时6月份国内新能源汽车销量即将公布,大概率优于5月。我们持续坚定看好新能源汽车产业链的投资机会,优选有涨价预期、弹性强的上游标的,再选中游高壁垒细分领域龙头。

推荐标的:锂电上游领域,推荐天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业。锂电池领域,持续推荐龙头国轩高科、亿纬锂能。中游材料领域,推荐龙头星源材质、创新股份、诺德股份、杉杉股份、当升科技。锂电设备,推荐科恒股份。电机领域,推荐今年物流车总成销量将大幅成长的方正电机,电控领域推荐龙头汇川技术。

电力设备方面,推荐龙头国电南瑞、特变电工、中国西电。

光伏方面,推荐单晶龙头隆基股份、通威股份,分布式龙头林洋能源。

储能方面,推荐南都电源、科陆电子、协鑫集成、阳光电源。

投资组合方面:上周我们推荐组合的收益率为5.71%,跑赢电力设备行业指数4个百分点。我们本周推荐投资组合如下,国轩高科、特变电工、星源材质、赣锋锂业、科陆电子20%。

风险提示:新能源汽车发展不及预期、“一带一路”进展不及预期。