通信行业动态报告:物联网落地超预期,下游应用逐步爆发

报告摘要:

上周市场表现:上周上证综指上涨0.80%,沪深300指数下跌0.30%,中小板指数上涨0.36%,创业板指数上涨0.96%。同期通信行业(申万)上涨1.23%,涨幅高于中小板指数。通信行业各子板块中,通信设备上涨1.32%,通信运营上涨0.67%。从行业横向比较来看,涨幅位于前五位的行业为有色金属、钢铁、采掘、轻工制造、化工,有色金属的涨幅为7.58%,通信行业位居第16位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为波导股份天喻信息、新海宜、汇源通信、富春通信,涨幅分别为14.17%、12.33%10.49%、9.04%、9.03%,跌幅前五名的公司为海兰信、光迅科技、特发信息、迅游科技、紫光股份,跌幅分别为8.86%、6.62%、4.68%、3.75%3.40%。估值方面,截止本周,通信行业市盈率(TTM)为57.74X,通信运营、通信设备市盈率分别为302.14X、48.76X,市盈率位居TMT行业中第1位。

行业重要新闻:中国移动2016年度普缆集采(第二批次)中标结果;

中兴通讯加大5G研发投入,今年开始翻一倍,每年投资20亿元用于5G研发;长飞发行A股申请获得中国证监会受理;华为承建所罗门群岛海底电缆系统;中国移动启动2017年至2018年NAS存储扩容;华为确认将为瑞士电信构建城域网络;中国联通与中国民生银行达成战略合作;诺基亚与小米签署专利授权协议;中国电信发布全球首个NB-IoT业务套餐一季度日本FTTH用户2932万,年增5.2%;河北移动在雄安新区试点应用5G技术,全力打造绿色智慧城市;中国电信四川公司全面完成NB网络覆盖,新一代物联网正式商用。

本周投资建议:近日中国电信发布全球首个NB-IoT业务套餐,采用套餐模式,按照“连接次数”计费;连接费用=电信NB-loT连接总数*每个NB-loT的连接单价。分为包年套餐和生命周期套餐。包年套餐20元每户;生命周期套餐分为2年到8年,七个档位。价钱随年份的增多依次递增,最低是每用户35元,最高是每用户105元。高频功能费只有一种收费标准,每户20元。同时中国电信四川公司全面完成NB网络覆盖,累计建设NB-IoT基站2.2万个,覆盖率达到95.66%,具备NB-IoT业务开通能力。中国电信积极布局全省物联网,重点在抄表、路灯、井盖、停车等领域成功开展多场NB-IOT外场试验,与本地水电气行业客户及厂家开展全方位合作,共建生态圈。

我们建议关注综合实力强的物联网相关受益标的:中兴通讯(主设备厂商),宜通世纪(A股物联网平台龙头),高新兴(收购中兴物联),三川智慧(智能水表)。

风险提示:物联网推进不及预期。