物联网行业:电信发布NB-IoT套餐,物联网平台价值显现

本周主题:

中国电信发布NB-IoT资费套餐:近日,中国电信发布全球首个NB-IoT业务套餐。中国电信NB-IoT的定价模式有两种,分别是包年套餐和生命周期套餐。在套餐模式中,中国电信每年提供一定额度的连接次数,如果总的连接次数没有超过这个数值,则正常收费;如果总的连接次数超出了套餐内规定的数值,对于超出的连接次数部分,再收取一定的高频使用功能费。

德国电信随后发布NB-IoT套餐:德国电信也于近日发布NB-IoT资费套餐,在NB-IoT接入方面,起步价为199欧元,其中包含6个月的25张SIM卡激活,每张SIM卡有500KB。增值服务可选私有的APN(以IPsec密钥加密)。在NB-IoT接入以及物体云方面,包括德国电信的物体云(CloudofThings)平台。该套餐的起步价为299欧元,除了享受NB-IoTAccess套餐的服务外,其中还额外包含接入到德国电信的物体云平台进行设备与数据管理。

中国电信NB-IoT在苏州正式商用:7月6日,中国电信NB-IoT在苏州正式商用,苏州天翼云3.0投入运营。作为2017年“智慧苏州”重点推进项目,苏州电信6月底完成建设2400个基站,实现800MNB-IoT全覆盖,具备面向全市提供NB-IoT窄带物联网接入能力,这标志着苏州建成了全国规模最大的NB-IoT新一代物联网城市。

行业观点:

物联网产业加速成熟,平台端投资价值凸显:我们认为,此次中国电信和德国电信相继发布NB-IoT套餐,整个物联网行业加速成熟。而电信套餐中的计费模式体现了物联网连接的价值,随着连接数的增长,平台端是我们认为受益较大的板块,也是运营商可以自己搭建或者和外部合作从而获取投资价值的板块。物联网运营类企业受益物联网连接数增长和增值业务拓展,看好在CMP和AEP平台双重布局的宜通世纪。

连接数快速增长,受益过程先硬件,后运营:我们认为,随着物联网连接数的增长,最先受益的是硬件模组与上游芯片,在智能四表等公共事业领域以及车联网模块将是2017年可以看到的快速成长的细分板块。而随着未来表计类规模效应显现价格逐步降低,渗透率将显著提升。我们预计以水表、燃气表为代表的智能表由于行业集中度较高,受益确定性高,重点关注新天科技、金卡智能、东软载波。

继续看好网络流量增长带来的机构性机会。看好流量增长主导的IDC光环新网,IDC后周期英维克。企业通信方面关注星网锐捷,亿联网络。白马股看好股权激励后预期改善的中兴通讯。

风险提示:

NB-IoT芯片量产进度不及预期;

运营商NB-IoT基础设施建设进展不达预期。