清科观察:《2017年中国VC/PE行业投资策略研究报告》发布,解读中国股权投资市场竞争新格局

近年来,中国股权投资市场在“大众创业、万众创新”的时代背景下正在发生深刻的变化。 目前我国VC/PE机构管理资金总量已超过7万亿元,在中国证券投资基金业协会备案的基金管理人约1万余家,历经多次大浪淘沙后的VC/PE机构也愈加成熟完善,市场竞争格局亦日益激烈并呈现出一些新的特点。从外部环境来看,监管层不断出台针对股权投资行业的政策法规,意在大力优化资本市场环境,同时欲求建立富有中国特色的私募基金可持续发展生态圈。《2017年政府工作报告》明确提出发展多层次资本市场,加大股权融资力度,完善主板市场基础性制度,积极发展创业板、新三板,规范发展区域性股权市场,无不彰显出政府为股权投资市场健康有序发展正在创造有利条件。此外,供给侧结构性改革正在有序稳步推进,实体经济转型升级、国企国资改革、政府和社会资本合作等一系列配套政策为股权投资带来诸多机遇。其次,从股权投资市场自身发展来看,VC/PE机构为顺应市场形势由传统“单一策略”打法转向新型“混合战略”博弈,同时更加注重全产业链的布局,如通过设立孵化器/加速器的方式提早介入并为企业提供嫁接资源,向后端在产业链下游的并购和定增甚至是二级市场方面也积极参与。整体来看,如今的市场环境对股权投资市场而言既是机遇又是挑战。

鉴于此,清科研究中心全新推出《2017年VC/PE行业投资策略研究报告》,旨在通过回顾我国股权投资市场过去二十年的发展历程全面梳理VC/PE机构的发展格局,深入剖析在当前时代背景下VC/PE机构发生的角色转变,并解读其投资策略的选择与转型趋势的变化;同时,报告最后一部分对我国股权投资市场的风险与收益水平进行了研究分析。