短期关注:(1)本周钢价显著上涨2.74%,其中长材价上涨1.95%,扁平材价上涨3.74%;经销商钢材库存本周环比下降2.31%,其中长材库存下降1.53%,板材库存下降3.18%。整体看来,钢铁行业基本面依然健康,其中板材近一个月内环比改善更加明显。(2)6月份,光大钢铁投资组合平均上涨17%,跑赢沪深300指数12个百分点,跑赢钢铁板块13.8个百分点。
板块观点:我们倾向于认为目前这波钢铁板块的行情是结构性的(我们在前面多篇周报中已有反复提示),主要是多家二季度上市钢企的二季度的净利润有可能会好于一季度;这波中报行情过后,有可能会轮动到板材股。当前时间点,依然首推螺纹钢占比高的公司(譬如方大特钢、南钢股份、三钢闽光等),以及电炉钢和石墨电极产业链。
股票关注:7月投资组合:方大炭素、方大特钢、首钢股份、南钢股份、新钢股份。光大钢铁组合本周涨幅9.22%,跑赢钢铁板块6.7个百分点。
风险提示:钢铁去产能低于预期、需求差于预期、公司经营不善风险等。
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