电气设备与新能源行业2017年年中策略:新电改攻坚“核电”“特高压”“分布式光伏”存机会

2017年1月到2017年6月27日,市场上半年整体呈现震荡走势,上证综指点位在3000到3200点区间震荡。各个板块中有家用电器与食品饮料涨幅分居第一二位,28个板块结构分化严重。期间,上证综指上涨2.64%,电气板块下跌8.96%,在28个申万一级子行业中排名第22,涨跌幅处于一级行业倒数,表现较差。同期沪深300指数上涨10.82%,创业板指下跌7.18%。电气设备子行业中唯一录得上涨的是高压设备,下跌幅度较大的是储能设备和电机等。

电气设备行业整体而言,上半年受市场人气不足及传统电力行业盈利下降影响,行业整体表现不佳。但因此我们更加坚定了我们2017下半年,还是要继续坚持电力行业在求新,求变中寻找机会。下半年,我们依然坚定的认为国家会持续推进电力改革,新电改已开始触及核心方面。我们依然认为随着新电改的力度会持续加大,政策的落地,再加上电力又处于国企“混改”的排头兵,新电改领域很有可能有一些强势个股的出现;另外我们也注意到了一些新动向,比如提醒投资者增加关注核电,特高压,和光伏新能源方面。

2017年下半年,新电改方面,我们依然看好输配售电改革,“混改”,碳交易等方面的有国企背景有资源的企业。另外核电,特高压,和分布式光伏的成长性优质企业也是我们新关注的重点。可重点关注:国电南瑞,大唐发电,置信电气,中国核建,特变电工,隆基股份。