有色金属行业周报:首选锂钴、关注稀土的补涨机会

1、基本金属:供给侧改革为铝提供上涨契机

上周铝市场受到新疆山东地区限产减产的影响,铝价格出现明显上涨,14000 附近存在较大的压力,从目前供给侧改革进度来看,6 月底完成核查工作,对短期铝价的刺激仍然会继续,我们看好铝后续的供给侧收缩,但收缩力度将不会过于激烈,控制增量的同时对合规产能释放仍持支持态度,铝价的暴涨暴跌发生的可能性都较小,震荡上行的趋势仍然保持。

2、贵金属:黄金向上突破仍是必然

黄金上次冲击1300 未成功之后,回调了50 美元,但下档支撑相当强劲,底部抬高的趋势十分明显,预示着支撑市场的动力仍然十分强劲,在影响金价的各种因素中,市场短期关注的仍然是tips 仍然处于较高位置,对金价有一定的压制作用,美国加息预期的不稳定性将给金价带来更大的弹性。

3、小金属:锂、钴之后,稀土有望补涨

上周随着特斯拉概念走热,锂和钴均受到市场追捧,相关个股走势凌厉,稀土随着打黑的延续价格出现了明显的上涨,稀土个股有走强的迹象,我们认为稀土公司存在补涨的机会,但从中长期持续性的角度,仍然认为锂为首选,其次是钴。

4、投资建议:首选锂钴、关注基本金属的补涨机会,长线布局金

投资组合方面:洛阳钼业(40%)下跌4.17%、云铝股份(40%) 上涨6.2%、中国铝业(20%)上涨3.25%。组合上涨1.46%。 下周组合为:金贵银业(40%)、天齐锂业(40%)、江西铜业(20%)

5、风险提示

金属价格下跌风险;上市公司业绩风险。