汽车和汽车零部件行业:6月第2周乘用车销量回暖,建议持续关注特斯拉产业链投资机会

投资建议

6月10-16日乘用车批发和零售表现较好。根据乘联会统计,6月份10-16日全国乘用车日均批发量为45127辆,同比增长14%,批发表现良好,全月来看,去年最后一周批发基数较大,而且为并非强力压库的批发高,全月批发走势总体谨慎。根据乘联会统计,6月份10-16日全国乘用车日均零售量为42223辆,同比增长7%,环比回升10%。

自主品牌乘用车表现依旧强势。分厂商看,上汽乘用车、广汽乘用车、吉利等自主品牌强者仍旧保持较高速增长,其中第2周上汽乘用车同比增长106%,广汽乘用车同比增长92%,吉利汽车同比增长90%。而二三线自主车企中,一汽轿车表现强势同比增长450%,主要因为去年一汽轿车进入产品换代期,同期销量基数较低所致。合资品牌中,日系品牌表现强势,一汽丰田同比增长79%,东风本田同比增长55%,广汽本田同比增长34%,广州丰田同比增长25%。建议关注:广汽集团H、长城汽车、长安汽车。

特斯拉国产化仍存想象空间。本周随着特斯拉已与上海政府签署建厂协议消息的传出,特斯拉板块表现强劲,虽然后续相关标的上海临港、上海电气相继发出公告澄清并未与特斯拉接触,但是仍不难看出特斯拉国产化受到市场的重视。特斯拉官方表示,“为更好地服务中国市场,特斯拉正与上海市政府探讨在该地区建设工厂的可能性。正如之前所沟通,到今年年底,我们的国产化计划将会更加清晰。”我们认为,特斯拉国产化仍存在想象空间,建议重点关注。

继续推荐特斯拉产业链标的。特斯拉1季度交付量同增69%,表现靓丽,营收26.96亿美元,创历史新高。特斯拉股价创新高,市值超越福特、通用。预计Model 3将在7月试生产,9月正式量产,产能将于4季度超过每周5000辆,2018年达到每周10000辆,届时将显著提升特斯拉的市场份额及盈利水平。我们认为,特斯拉产业链上企业将受益model3量产以及近期可能的国产化,长期将受益电动化快速发展,持续推荐。建议关注:三花智控、天汽模。