通信行业周报:关注通信板块中5G与军工相关个股

行业要闻

航天科工与中国联通签署量子通信等项目战略协议

工信部明确5G部署初始频段:3300-3600MHz和4800-5000MHz

大型ICP重新激活海底光缆市场2022年收入将超14亿美元

中国移动发布全球尺寸最小eSIMNB-IoT模组

全国首例“北斗+窄带”地灾监测产品发布

中国移动CDN、移动蝶形光缆集采结果

重要公司公告

中兴通讯完成5G国家试验mMTC海量连接测试

中天科技:中标3.5亿元海底光电复合缆项目和6.7风场项目

海能达中标菲律宾国家警察通信设备采购项目

海格通信子公司预中标近亿元项目

北斗星通拟6000万欧元收购德国汽车工程服务提供商股权

耐威科技子公司收购北斗产业基金

走势与估值

本周大盘逐步脱离短期底部,指数稳步攀升,各个板块均有上涨,通信行业也表现为弱势反弹,走势落后于大盘指数,在申万28个子行业中排名倒数第7位,整体只上涨1.47%。子行业中,通信运营子板块上涨0.19%,通信设备子板块上涨1.87%。从子板块表现与前几周相同,主要还是设备板块引导通信行业弱反弹趋势。个股方面涨跌互现,前期强势股在深度调整后反弹表现较为显著,如路通视信、辉煌科技和北纬通信;而停牌类个股在复牌后,由于资产注入预期落空,导致其大幅回调,如华星创业、通光线缆和共进股份。截止到6月13日,剔除负值情况下,BH通信板块TTM估值为57.99倍,相对于全体A股估值溢价率为315%。

投资策略

本周在大盘蓝筹的持续拉升下,指数逐步反弹,虽然有资金面的压力,但是市场整体依然比较活跃,不过赚钱效应还只是集中在那些蓝筹股上。热点蔓延趋势有待于进一步观察。通信板块受此影响,也处于弱势反弹。其中板块中强势个股依然集中在我们一直推荐的绩优蓝筹股中,这主要是一直以来,以内生性价值增长为主线的投资逻辑在市场中逐步深化。随着市场底部不断构建,我们继续看好通信板块内的绩优白马股,如行业需求拉动的光通信股和具备技术与市场龙头地位的相关企业,该概念板块中存在具有长线布局的机会点。短期内我们建议结合5G和军工相关品种,参与通信板块中的次新股与超跌股的反弹,该类品种受爆发力强,有一定的操作空间。考虑估值趋于企稳,给予通信板块“看好”评级。股票池推荐与军工相关的东土科技、5G相关的通宇通讯和中兴通讯。

风险提示:大盘持续下跌导致市场整体估值继续下降。