量化择时及行业配置周报:看多沪深300,看空中证500、创业板指

本周择时观点:看多沪深300,中证500预计将阶段见顶。上证综指和创业板指长期仍偏谨慎。

本周行业配置:RSRS行业轮动模型6月建议配置行业为:轻工制造,食品饮料,农林牧渔。

市场综合情绪指数:继续震荡回升,市场情绪中性偏乐观。本周市场综合情绪指数当前值为45,较上周情绪值40继续有所上升,但上升势头有所放缓。上周HS300指数呈现震荡回落的走势,我们预计HS300后市可能会继续震荡调整,但对大趋势目前仍持温和看多的预期。

细分情绪变量:总体以中性偏乐观为主,但也有部分指标呈现谨慎信号。投资者增速、融资余额增速、期权PCR、股东净减持率、HS300强势股和上涨家数占比等指标呈现偏乐观情绪,但市场换手率、ETF净赎回力度、HS300相对强弱等指标开始呈现偏谨慎信号,值得投资者关注。

RSRS择时:看多HS300,看空中证500、创业板指。我们继续看多沪深300指数,虽然RSRS指标本周有所回落,但距离看空阈值尚远。中证500指数周五给出平仓信号,预计阶段上涨行将结束。上证综指维持空仓,创业板指短期反弹,长线仍然维持看空。

RSRS行业轮动模型:本周收益率为0.09%,全行业等权基准收益率为0.24%,跑输基准0.15%。本月收益率为3.39%,全行业等权基准收益率2.58%,跑赢基准0.81%。