轻工行业周报:坚守绩优龙头不放松,中小票仍需耐心

政策面未超预期,继续关注绩优龙头。

流动性未超预期。6月6日央行开展一年期MLF操作,以逐步对冲年中到期流动性。市场将央行该行为解读为2.5万亿大放水,上周央行实际通过MLF向市场净投放667亿元,净投放数量不及市场预期这么多。

IPO节奏并未放缓。继6月2日证监会核发4家公司后,预期IPO节奏放缓曾助力市场情绪回暖,6月9日周五晚证监会披露的IPO数量显示发行节奏并未如市场所愿--当天共核发8家企业IPO批文,募资总额不超过25亿元。 中小股票尚需时日。在流动性、IPO节奏未明确改善的的情况下,中小股票的调整可能仍需时间进一步消化。此外,周末市场关于退市制度成熟的言论亦对中小股票形成压制。

坚定拥抱绩优龙头,咬定青山不放松。

家居板块看龙头。继续维持推荐一线龙头:索菲亚、欧派家居、敏华控股;同时再次强烈推荐“漂亮50”背景下被市场忽略的绩优二线龙头股:美克家居,关注曲美家居、好莱客。

坚定不移推造纸。二季度基本面淡季不淡,市场预期淡至冰点,作为纸价/股价先行指标的包装纸板块,近半个月来呈现触底回暖,股价已至前期高点。环保超预期背景下6月中下旬造纸板块迎双催化:涨价超预期、中报业绩超预期。双因素共振将为造纸板块提供显著收益基础,继续坚定首推龙头--晨鸣纸业、太阳纸业。