有色行业周报:看好电解铝供改,小金属关注锂钛锆

本周有色行业涨幅居末,铝涨跌幅居前。

本周有色行业涨幅居末,铝、黄金涨跌幅居前。本周有色金属行业涨幅-2.45%,在28个申万行业中涨幅居于末位,相对沪深300指数涨跌幅-2.63%。本周涨跌幅居前板块铝(-0.31%)、黄金(一1.52%)、非金属新材料(-2.17%)。本周涨幅居前个股:鲁丰环保(+13.13%)、银邦股份(+3.75%)、丰华股份(+3.53%)、金瑞科技(+3.08%)、东方锆业(+1.98%)。

本周工业金属普跌。

本周基本金属涨跌幅:LME铜(-1.97%)、铝(一1.72%)、铅(一0.86%)、锌(-4.40%)、镍(一3.22%)、锡(-0.46%)。水利部发完严控电解铝等产能过剩项目用水,电解铝行业去产能政策风已至且方向严格,未来改革方向或着眼地区环境承载能力及区域合规产能径,建议关注:中国铝业、云铝股份。

美非农疲软叠加伦敦恐袭带动金价大涨。

COMEX黄金周涨幅+0.69%,COMEX白银周涨幅+1.14%。美国两月通胀数据及五月非农低于预期,经济数据疲软叠加伦敦恐怖袭击事件带动周五金价大涨。6月加息窗临近,关注二季度原油价格的走势。

小金属关注锂钛锆。

碳酸锂市场缺货现象持续,行业供需格局向好,建议关注赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团。海绵钛市场采购偏紧,行业需求逐渐向航空医用等中高端需求转移,建议关注宝钛股份、鹏起科技、西部超导。锆上游资源寡头垄断,锆英砂龙头企业ILUKA及Tronox自5月下旬以来纷纷提价,锆矿供给趋紧,相关公司:东方锆业、盛和资源。

风险提示:上游矿业复产或增产节奏超预期、环保力度的可持续性、下游需求低于预期、美国政策不确定性