股权转让专题动态点评第19期:股权转让梳理及投资机会挖掘

股权转让相关标的可分为实际控制人变更、实控人未变更标的。实控人变更实际控制人变更中,以股权转让、定增等方式进行的标的公司在一周内、半年内均可取得较明显的超额收益。我们于2016年12月发出《实际控制人变更梳理及投资机会挖掘》专题深度报告基础上,持续跟踪股权变更标的动态,以“持股成本高于或接近现行股价”、“变更后暂无资本运作”、“实际控制人变更”等三类标准筛选出:达意隆(002209.SZ)、友好集团(600778.SH)、*ST昌九(600228.SH)、宇顺电子(002289.SZ)、东晶电子(002199.SZ)、大连友谊(000679.SZ)、*ST新梅(600732.SH)、乐通股份(002319.SZ)、东方银星(600753.SH)、四川金顶(600678.SH)、东北电气(000585.SZ)、奥维通信(002231.SZ)、天马精化(002453.SZ)、保龄宝(002286.SZ)、宝莫股份(002476.SZ)、大西洋(600558.SH)、美达股份(000782.SZ)、金洲管道(002443.SZ)、科林环保(002499.SZ)、新华龙(603399.SH)、日海通讯(002313.SZ)、国栋建设(600321.SH)、睿康股份(002692.SZ)、曙光股份(600303.SH)、鑫科材料(600255.SH)、友利控股(000584.SZ)、胜利股份(000407.SZ)、沱牌舍得(600702.SH)、龙净环保(600388.SH)、信邦制药(002390.SZ),建议投资者重点关注。2017年3月,我们推出《实际控制人未变更股权转让梳理及投资机会挖掘——股权转让专题报告(下篇)》,股权转让中,受让股份大于5%且未导致实际控制人变更的标的公司在一周、半年后均可取得较明显的超额收益。我们以“受让股份大于5%”、“股权溢价转让”、“受让方持股成本高于或接近现股价”、“实际控制人未变更”等标准筛选出:申科股份(002633.SZ)、青松股份(300132.SZ)、万方发展(000638.SZ)、ST景谷(600265.SH)、厦华电子(600870.SH)、金利华电(300069.SZ)、佳士科技(300193.SZ)、四方精创(300468.SZ)、嘉应制药(002198.SZ)、和而泰(002402.SZ)、摩恩电气(002451.SZ)、青岛金王(002094.SZ)、天音控股(000829.SZ)、茂业通信(000889.sz)、东江环保(002672.SZ)、达华智能(002512.SZ)、万科A(000002.SZ),建议投资者重点关注。

本周新增:股权转让实控人变更组,龙净环保(002231.SZ):阳光集团及其一致行动人通过协议转让的方式受让上市公司控股股东东正投资100%股权,在本次权益变动完成后,阳光集团及其一致行动人通过东正投资间接持有上市公司18352.514万股(占比17.17%),上市公司控股股东未发生变化。

阳光集团通过受让东正投资100%股权,成为龙净环保第一大股东,实现对环保产业的战略布局。转让价款合计36.71亿元,折合龙净环保每股价格约为20元。上市公司实际控制人变更为吴洁。

我们前期推荐的标的深圳惠程(002168.SZ)已于1月23日起因拟筹划重大事项停牌,该事项涉及购买资产,标的资产属于互联网服务业。无独有偶,睿康股份(002692.SZ)已于1月26日起因拟筹划重大事项停牌,该事项涉及以现金方式收购资产,拟购买标的资产属于影视文化行业。2月16日复牌并确定收购A&TMedia,INC.股权。紫光学大(000526.SZ)因拟筹划重大事项,自2017年3月20日开市起停牌。ST景谷(600265.SH)于2017年3月28日披露了公司大股东重庆小康控股有限公司拟增持公司股份的事项。截至5月13日,本次要约收购已完成:本次要约收购前,小康控股持有公司24.67%的股份;小康控股的一致行动人北京澜峰资本管理有限公司持有公司5%的股份;二者合计持有公司29.67%的股份。本次要约收购完成后,小康控股持有公司37.00%的股份,与北京澜峰资本管理有限公司合计持有公司42%的股份。其收购价为37.78,溢价率11.18%。凯恩股份(002012.SZ)拟筹划重大收购事项,此次标的资产属于新能源相关行业。