汽车行业:交通部与住建部联合发布《关于促进汽车租赁业健康发展的指导意见(征求意见稿)》

投资要点:

板块一周行情回顾。

本周沪深300指数小幅上涨,但汽车板块小幅下跌,各细分版块中,整车板块与汽车服务板块上涨,涨幅分别为1.15%和0.19%,汽车零部件与新能源汽车板块跌幅较大,跌幅分别达1.5%与2.91%。自年初以来,除了整车板块依然获得正收益外,其它细分版块收益率均为负。

行业重要事件及本周观点。

【交通部与住建部联合发布《关于促进汽车租赁业健康发展的指导意见(征求意见稿)》】本次征求意见稿的最大亮点是提出鼓励分时租赁业务开展。

根据《征求意见稿》,国内目前分时租赁企业40余家,车辆总数超过4万辆,95%以上为新能源车辆。分时租赁已经成为新能源汽车推广应用的重要渠道,此前由于涉嫌骗补,新能源汽车的分时租赁发展一度陷入停滞。随着分时租赁这种业务模式获得国家有关部门的认可,在与新能源汽车结合后,将在整个新能源汽车推广中发挥更大作用,有望探索出新的道路。可关注大股东积极布局新能源汽车分时租赁的力帆股份(601777)。

本周策略方面,我们建议关注有着优异基本面支撑,且短期超跌的个股,推荐宁波高发(603788)、华懋科技(603306)以及渤海活塞(000960)等。另外,近期整个市场回调幅度较大,部分优秀公司股价已低于其合理价值,也引起了大股东与产业资本的增持,汽车板块我们重点推荐关注国轩高科(002074)、德尔股份(300473)、双环传动(002472)以及格林美(002340)等。

主要上市公司表现。

上周汽车板块统计样本(共133家)上涨39家,停牌10家,下跌84家。从个股涨跌幅来看,跃岭股份、东安动力、兴民智通等个股涨幅居前,我们重点推荐的长城汽车的亦表现较好。奥联电子、北特科技、万丰奥威等个股跌幅居前。国联新能源汽车板块(共47家)上涨7家,停牌2家,下跌38家。

国轩高科、合康新能和中材科技等个股涨幅居前,国轩高科是我们重点推荐的标的,其上涨主要在于和北汽签署了大的销售合同,另外高管增持也是其上涨的催化之一,科恒股份、正海磁材以及星源材质等跌幅居前。

本期股票组合推荐。

渤海活塞(600960.SH):北汽集团旗下零部件平台,受益北汽自主及新能源车的大发展。宁波高发(603788.SH):受益吉利崛起核心标的,拓展汽车电子。中鼎股份(000887.SZ):国内车用非轮胎橡胶件龙头,内生外延皆有期待。精锻科技(300258.SZ):精锻齿轮龙头主业快速增长,新业务值得期待。

风险提示:政策风险;限行限购风险;新能源汽车产销量低于预期。