机械行业:河北供热十三五发布,利好地热资源开发

市场回顾及投资策略:

上周上证综指下跌0.15%,沪深300指数上涨0.17%,中信机械指数下跌1.90%,机械行业整体弱于大盘。

单周IPO批文数量持续减少,本周核发数量4家、筹资总额不超过15亿元,短期对次新股反弹构成契机。前期调整使机械板块估值泡沫得以释放,投资周期需要持续验证,细分成长仍在分化,产业集中度提升,龙头优势在回归。上周,河北供热十三五提出清洁供热率达95%,地热能供暖被提升到基础热源地位,有利于地热资源的开发利用;顺访雄安新区,交通基础设施与新能源装备发展潜力大。

行业观点:

河北供热十三五提出清洁供热率达95%,利好地热资源开发利用。河北城镇供热十三五规划提出,到十三五末全省县城及以上城市集中供热和清洁能源供热基本实现全覆盖,清洁供热率达到95%以上,基本形成以燃煤、燃气热电联产、工业余热、地热能为基础热源的供热方式;地热能供暖被提升到基础热源地位,有利于地热资源的开发利用。根据地热能开发利用十三五规划,到2020年我国地热能利用量相比2015年增长2.5倍,带动投资约2600亿元。雄安新区地热资源得天独厚、开发利用全国领先,预计投资总额可达500 亿元,其中勘探、钻完井、地源热泵等各类设备三个环节较为受益、各占约三分之一。重点关注地热资源技术及设备核心标的:恒泰艾普、盾安环境、汉钟精机、烟台冰轮。

顺访雄安:交通基础设施与新能源装备发展潜力大。端午期间在雄安新区安新县短暂停留两天,期间有两点感受,一是规划中的新区公共交通基础设施较薄弱:1)外部至新区:区内现仅有两座火车站,分别位于容城、雄县,性质为津保铁路客运中间站,由京津南下至雄安路线通畅,但从沪北上至新区较为不便,仅有一条普快线路直达保定;未来新区规划6条铁路、4座高铁站,计划将增设雄安站和雄安东站两座高铁站。2)新区内部:雄安三县之间的公共交通薄弱,安新到雄县需乘公交在两县交界换乘,容城处三县中间,到安新有公交线路直达。二是新区内新能源公共交通设施发展空间大:1)以保定市来看,其市区内公交车辆多数已经是天然气或纯电动客车;2)安新县内公交仍多为传统燃油车,且低速电动三轮数量众多、出租车数量较少;雄安新区定为绿色生态新城,新区内的公共交通系统建设,预计使用新能源(电动或天然气)的公交及出租车将是主流趋势,未来发展潜力大。

风险提示:固定资产投资落地缓慢,下游原材料价格大幅上涨。

6月推荐组合:康尼机电、弘亚数控、富瑞特装、五洋科技、三一重工。

6月收益率:推荐组合-3.94%,中信机械指数-1.66%,沪深300指数-0.18%。