家电行业4月份数据报告:空洗景气度维持高位,电视产销持续下滑

本周板块表现

本周沪深300指数上涨0.17%,家电指数下跌0.13%。从各行业本周涨跌幅来看,家电板块位列中信28个一级行业涨幅榜的第5位;从家电和其他行业PE(TTM)对比来看,家电行业PE(TTM)为20.3倍,位列中信28个一级行业排行榜的第23位,处于较低水平。从家电细分板块来看,本周白色家电上涨0.07%,黑色家电下跌0.50%,小家电下跌0.65%,照明设备下跌1.24%。板块个股涨跌幅方面,涨幅前五名:惠而浦+3.43%、佛山照明+3.34%、老板电器+2.78%、莱克电气+2.57%、青岛海尔+2.44%;跌幅前五名:奇精机械-12.52%、和晶科技-10.02%、华意压缩-9.85%、聚隆科技-7.65%、飞乐音响-5.96%。

4月基本面情况

白电销量数据:根据产业在线数据,2017年4月空调产量、总销量、内销、出口分别同比+23.2%、+32.3%、+69.8%、+5.4%;4月中央空调内销额、出口额分别同比+16.6%、+7.8%;4月冰箱产量、总销量、内销、出口分别同比-3.7%、-2.3%、-8.5%、+10.3%;4月洗衣机产量、总销量、内销、出口分别同比+5.1%、+3.8%、+6.0%、-1.3%。

黑电销量数据:根据产业在线数据,2017年4月电视产量、总销量、内销、出口分别同比-10.4%、-10.2%、-7.5%、-12.2%。均价数据:根据中怡康的数据,2017年4月空调国内品牌均价3820元,环比上月下降16元,同比上升7.0%;冰箱国内均价3311元,环比上月上升41元,同比上升15.8%;洗衣机国内均价2391元,环比上月上升145元,同比上升18.0%;2017年3月液晶电视整体价格3516元,环比上月上升244元,同比上升16.9%。

原材料价格数据:根据CEIC的数据,2017年4月平均铜价为47114元/吨,环比下降903元,同比上涨24.2%;平均铝价为14259元/吨,环比上升214元,同比上涨15.6%;平均不锈钢板价格为16282元/吨,环比下降545元,同比上涨18.4%。2017年4月平均聚丙烯价为8130元/吨,环比下降360元,同比上涨14.0%;平均ABS树脂价为15000元/吨,环比下降600元,同比上涨40.2%。2017年5月32寸opencell面板价格74元,环比无变化,同比增长34.5%。

国内外需求指标数据:根据CEIC的数据,2017年4月商品房销售面积住宅现房为2,359万平米,住宅期房为8,681万平米,同比增速分别为0.4%和6.3%,2017年4月消费者信心指数113。

风险提示原材料价格上涨风险;房地产市场不景气;行业竞争加剧。