通信行业周报:北斗发展进入快车道,关注相关投资机会

近期推荐组合:英维克(002837)、美利云(000815)、宝信软件(600845)、光迅科技(002281)、东信和平(002017)、永鼎股份(600105)、动力源(600405)。

市场回顾:上周通信(申万)指数下跌2.66%;沪深300指数上涨2.25%;行业跑输大盘4.91个百分点。

策略观点:通信板块上周在大盘持续上涨中发生一定程度下跌,体现了在存量资金博弈中,板块吸引力依然偏弱,白马股蓝筹股对资金的虹吸效应影响了市场对通信板块的投资兴趣。考虑到运营商下半年集中进行采购和联通混改可能追加投资的因素,行业利润水平预计下半年将逐步回暖,行业整体估值水平将得到一定的改善。区分子板块来看,我们认为,传统通信设备、通信服务领域内公司则还需要一定时间恢复增长,光通信和云计算作为行业内景气板块将得到维持,大数据、物联网等新兴业务投资价值将逐步变得更显著,建议关注相关投资机会。

北斗年会召开,制定未来3年行动规划:5月23日,第八届中国卫星导航学术年会在上海召开,本届年会以“定位,万物互联”为主题,国内外卫星导航系统主管部门领导、卫星导航领域院士和专家学者、卫星导航应用企业代表3000余人参加了年会。我国已经全面启动北斗系统第三步建设,即北斗三号系统,计划今年下半年发射6-8颗全球组网卫星,2018年前后完成18颗卫星发射,通过优化卫星发射计划,率先为“一带一路”沿线国家提供基本服务;2020年将形成全球服务能力,建成世界一流的全球卫星导航系统。本次大会两个重要议题体现了我国北斗系统发展已经进入到深度产业化阶段:一是全国时空信息服务平台构建,二是《中华人民共和国卫星导航条例》已经开始起草。信息平台和立法工作的推进将使得我国北斗系统商业化进一步落地,包括国内应用以及海外应用,都将有充分的法理依据和信息服务竞争力对抗美国GPS。我们认为,未来几年是密集发射导航卫星、平台系统建设和终端产业链布局的重要年份,利好相关产业链发展。

证监会颁布减持新规,进一步规范优化市场秩序:5月27日,中国证监会发布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,旨在进一步规范上市公司有关股东减持股份行为,完善上市公司股份减持制度。随即,上海、深圳证券交易所出台了具体实施细则。此次规则修改与之前的规定相比,主要作了四方面的制度调整:一是将其他股东减持公司首次公开发行前的股份、上市公司非公开发行股份纳入监管;二是在解禁期后减持、大宗交易减持等环节细化了数量、期限、方式的限制;三是强化了减持披露,要求企业进一步公开披露减持计划、减持进展与减持完成情况;四是严格了减持罚则。