东海证券宏观周报

证监会规范股东减持行为。大股东减持或者首次公开发行前股份、上市公司非公开发行股份等特定股东减持,90日内,采取集中竞价交易方式的,减持股份的总数不得超过公司股份总数的1%。采取大宗交易方式的,不得超过2%。大宗交易的受让方在受让后6个月内,不得转让。持有非公开发行股份的股东,通过集中竞价交易减持该部分股份的,自股份解除限售之日起12个月内,减持数量不得超过其持有该次非公开发行股份数量的50%。新规估计将减少定增,缓解目前定增解禁对市场的冲击力,暂时减少二级市场股票供给。

国务院推进棚户区改造。国务院常务会议决定,在商品住房库存量大、市场房源充足的市县,进一步提高货币化安置比例,确保完成今年再开工改造600万套的棚改任务。2018年到2020年3年再改造各类棚户区1500万套。

人民币对美元汇率中间价报价模型中引入逆周期因子,适度对冲市场情绪的顺周期波动,缓解外汇市场可能存在的“羊群效应”。

4月规模以上工业企业利润同比14%,不及3月的23.8%。在主要行业利润中,黑色金属冶炼和压延加工业增长1.4倍,有色金属冶炼和压延加工业增长74.5%,石油加工、炼焦和核燃料加工业增长46.5%,煤炭开采和洗选业、石油和天然气开采业则由同期亏损转为盈利。价格因素对利润增长贡献下降。

美联储FOMC会议纪要偏鸽派。纪要显示,今年可能再加息两次。年底可能逐步允许债券到期,而不再进行重新投资。FOMC会议纪要发布后,美元指数下跌,10年期基准国债收益率下跌,三大股指上涨。

商品房成交面积、六大发电集团耗煤增速处于相对低位,经济增长动能略有下降。30个大中城市商品房7天成交317.35万平方米,同比-44.20%,环比3.71%。六大发电集团日均耗煤61.41万吨,同比增长12.77%,环比-1.22%。

农产品价格回落,估计CPI将保持相对低位。商务部食用农产品价格指数110.44,环比-1.30%。国家发改委36个城市猪肉平均零售价16.33元/500克,同比-8.73%,周环比-0.75%。

工业原材料价格环比涨跌不一,PPI增速或将基本稳定。中国钢铁工业协会钢材综合价格指数99.27,同比41.88%,环比2.69%。环渤海动力煤价格指数(Q5500K)580元/吨,同比49.10%,环比-2.19%。

公开市场净回笼,银行间市场利率基本稳定,理财收益率有所上升。本周公开市场操作净回笼资金300亿元。银行间质押式回购加权利率隔夜2.58%,环比-10.42个基点;7天期3.40%,环比31.31个基点。理财产品预期年化收益率1周期4.0460%,环比0.60个基点。