汽车及零部件行业周报:汽车电子领域外资放开,看好细分行业龙头

本周汽车(申万)板块下降1.39%,同期沪深300增长2.25%,板块跑输大盘3.64个百分点。本周涨幅居前的个股是:万通智控、八菱科技和江淮汽车。跌幅居前的个股是:斯太尔、美力科技和圣龙股份。

1、汽车电子领域外资逐渐放开,利好行业技术升级。商务部新闻发言人孙继文在5月25日例行新闻发布会上表示,中国鼓励外商投资包括汽车在内的高端制造业,并将继续放宽限制,有序扩大开放。孙继文称,正在修订的《外商投资产业指导目录》也拟放开汽车电子和新能源汽车电池、摩托车等领域外资股比限制。5月23日,《目录》修订版已经中央全面深化改革领导小组第35次会议审议通过,将于近期公布实施。

汽车电子及新能源领域的外资股比限制放开,将有利于细分龙头企业以合资模式引进或升级国外先进技术,抢占更多的市场份额。随着国内汽车向中高端转型以及电动汽车产业的兴起,国内汽车电子市场规模正在逐渐提升。根据前瞻数据库统计,2016年我国汽车电子市场规模达740.6亿美元,同比增长12.7%。此外,无人驾驶作为人工智能有望最快落地的一项应用,已经成为不可阻挡的科技趋势,将带动汽车电子快速增长。《汽车产业中长期发展规划》提出要积极发展智能网联汽车,国内汽车电子巨大的市场空间给汽车电子细分龙头企业带来更大发展机遇。

2、上汽奥迪签署合作协议,奥迪在华发展有望重回快车道。近日,奥迪股份公司、一汽集团、一汽-大众和奥迪经销商联会就奥迪品牌未来在中国的发展共同签署了协议。协议主要包括以下具体信息:1.各方努力确保2022年实现年销量90万辆;2.第三方不早于2022年1月在中国建立销售网络;3.在中国由一个销售公司管理经销商网络,并由该销售公司定义网络标准,现有奥迪经销商都将获得该销售公司授权;4.奥迪公司未来在中国销售和服务的产品全部在当前的一汽-大众奥迪经销商现有展厅和服务区域提供销售和服务。

3、菜鸟推出新能源智慧物流车计划,5年推广100万辆。菜鸟网络近日推出新能源智慧物流车(ACE)计划,计划5年推广100万辆新能源智慧物流车,并通过蚂蚁金服和网商银行为其提供500亿金融支持。合作伙伴包括韵达、圆通、上汽、东风汽车等。菜鸟ACE计划负责人时瀚透露,该计划的目标是,打造100万辆搭载“菜鸟智慧大脑”的新能源物流汽车,ACE计划研发的新车已于4月在深圳和成都两个城市进行了试点。以深圳为例,单车行驶距离减少了约30%,空驶率降低10%,成本节省超过两成。据此测算,菜鸟ACE计划的推出,一年可为物流行业节省成本100亿元。

4、江淮汽车与大众合资生产电动车项目获批复。近日,江淮汽车发布公告,收到《国家发展改革委关于安徽江淮汽车集团股份有限公司与大众汽车(中国)投资有限公司合资生产纯电动乘用车项目核准的批复》,国家发改委同意公司与大众合资生产纯电动乘用车项目。项目合资期限为25年,总投资为50.6亿元,其中建设投资29.5亿元,流动资金21.1亿元。项目资本金为20亿元,公司、大众分别以现金方式出资10亿元,总投资与项目资本金30.6亿元的差额将通过自筹方式解决,项目全部完成后合资公司纯电动乘用车产能将达10万辆。此次江淮汽车与大众以新能源汽车产品为基础成立一家研产销一体的合资公司,有利于公司对新能源汽车核心技术的进一步掌握,有利于提升公司的品牌影响力和产品力水平。

汽车电子及新能源领域的外资股比限制放开,将有利于细分龙头企业以合资模式引进或升级国外先进技术,抢占更多的市场份额。国内车企密集布局新能源领域,补贴政策逐步落地,持续关注产业链上下游龙头。建议关注:广汽集团(自主合资齐发力,布局北美市场),万里扬(自主CVT变速箱龙头,主要客户为各大自主品牌,掀起CVT国产替代进口),天赐材料(电池材料上下游整合度高,关键原材料自给自足,成本低于行业竞争对手),三花智控(三花汽零强势加入),金固股份(定增27亿布局汽车后市场)。