通信行业研究周报:NB-IoT成催化剂,物联网建设提速

中国联通打响NB-IoT商业化第一枪:5月15日,以“沃联天下,遇见未来”为主题,正式开启中国联通NB-IoT网络试商用之旅。中国联通确立以NB-IoT技术作为未来物联网建设的主要标准,立足技术、聚焦创新,积极布局基于NB-IoT技术的物联网创新业务,建成全球最大的NB-IoT商用网络;同时,中国联通将以聚焦提升网络,努力打造“感知佳、覆盖广、连接快”的NB-IoT匠心网络。

中国电信物联网建设全面提速:5月16日,中国电信主办的“2017年中国电信物联网发展政策恳谈会”召开。在会上,中国电信表示,将拿出3亿元进行物联网专项补贴激励,重点支持NB-IoT与CAT1两大类产品。另外,基于800M频段LTE重耕,4G网络覆盖可达到现在CDMA覆盖水平,所以中国电信预计在6月底也将全面建成VoLTE和NB-IoT业务网络。

运营商物联网连接数增长迅速:根据运营商2016年年报显示,中国移动物联网连接数1.03亿,同时发布了业内领先的物联网开放平台OneNET,目前该平台接入的设备超过700万台,开发者人数近3万人,服务企业超3000家。中国电信于2016年4月建成物联网集约平台,2016年物联网连接数为1419万。2016年中国联通物联网连接数4300万。

行业观点

1.NB-IoT是一个催化剂,物联网产业加速成熟:中国联通NB-IoT网络试商用启动将催化网络连接环节,为物联网产业链带来确定性利好。对于NB-IoT商用初期,考虑到产业链成熟会有一个过程,其本身连接数增长我们持相对谨慎态度,但毫无疑问不论是低功耗物联网链接,还是高速物联连接,物联网络都已经成为整个产业链重点发展的方向,而NB-IoT的商用将会进一步引导产业链相关公司加大投入,成为一个行业发展的强力催化剂。

2.物联网连接数快速成长,受益过程先硬件,后运营。随着物联网连接数以年均50%左右速度快速增长,最先受益的是硬件模组与上游芯片,在智能四表等公共事业领域以及车联网模块将是2017年可以看到的快速成长的细分板块。而随着未来表计类规模效应显现价格逐步降低,渗透率将显著提升。我们预计以水表、燃气表为代表的智能表由于行业集中度较高,受益确定性高,建议关注安控科技、新天科技、三川智慧、东软载波。而物联网运营类企业受益物联网连接数增长和增值业务拓展,重点看好宜通世纪。此外企业通信方面继续关注星网锐捷,亿联网络;IDC后周期继续关注光环新网,英维克。

风险提示

NB-IoT以及Lora等物联网技术商用进程遇未预料的阻力。