人工智能主题周报2017年第10期:AlphaGo即将迎战“世界围棋排名第一选手”柯洁,建议关注AI概念股

上周行情回顾:上周沪深300上涨0.55%,创业板指上涨1.49%。央行ML投放带来风险偏好提升,市场出现超跌反弹。受益于“一带一路”“创新之路”、雄安新区数据库建设等政策利好释放,以及AlphaGo和围棋手柯洁对战事件的预期催化,人工智能指数结束连续5周的调整,强势上涨4.01%,跑赢创业板指2.52%。上周,人工智能涨幅靠前的细分行业分别为生物识别(4.06%),人工智能(4.01%),智能穿戴(3.82%)。上周,人工智能涨幅靠后的细分行业分别为智能家居(1.47%)、智能物流(1.58%)、智能电视(1.69%)。上周成交量上升1122.77万手。个股方面,启明信息(+18.13%)、中科曙光(+16.25%)、浪潮软件(+12.59%)涨幅靠前;老板电器(-5.13%)、长园集团(-4.45%)、东软载波(-1.18%)跌幅靠前。

本周建议关注标的:1)相比海外发达国家,“中国汽车保有量及“每万辆车辆拥有的检测机构”存在明显差距,随着国内放开机动车检测站收费,下游“检测站”资金充足,且拥有较强的检测设备购置需求。预计未来5年,国内机动车检测市场将维持25%以上的增速,建议关注国内机动车检测领域龙头:安车检测(300572.SZ)。2)焊接设备领域,国际高端焊接设备市场大多被ESAB、Linclon、Miller垄断,国内焊接设备集中度较低,随着行业洗牌加剧,未来市场份额将向优势企业集中,国内有望诞生一两家焊接设备龙头公司,长城中小市值组建议关注业绩稳定、市场份额持续扩展的国内领先焊接设备提供商:佳士科技(300193.SZ)、瑞凌股份(300154.SZ);3)人工智能领域,海外科技巨头(英伟达、亚马逊)在基础层(AI芯片、云计算)的业务已经爆发,建议关注AI基础层标的:景嘉微(300474.SZ、GPU芯片)、兆易创新(603986.SH、闪存芯片)及中科创达(300496.SZ、智能车载及硬件);考虑AI产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将传导至应用层,建议关注AI应用层标的:海康威视(002415.SZ,AI+安防)、熙菱信息(300588.SZ、AI+安防)、汇纳科技(300609.SZ、AI+大数据+零售)。

本周投资观点:人工智能可分为基础层、技术层和应用层,基础层为算力支撑(AI芯片、云计算),技术层为算法平台,应用层是AI向各传统行业渗透应用。当前,海外科技巨头(谷歌、英伟达)加速推进AI基础层研发,英伟达AI基础层业务持续爆发。上周,谷歌在“年度开发者大会”表示,谷歌整体战略将从“移动优先”转向“人工智能优先”,并宣布,将通过其云端服务向用户提供第二代TPU。深度学习网络需要系统的GPU与“其他GPU或诸如GoogleTPU之类的ASIC”通信。GPU是理想的工作环境,具有深度学习所需的灵活性。但是,当完全专用于某个软件库或平台时,则ASIC是最理想的。虽然谷歌多次明确表示,不会对外销售TPU,但“利用Google云服务做机器学习解决方案的第三方”仍将受益于“谷歌TPU卓越性能”,客户将获得“谷歌强大TPU”强大的算力支撑,并推动AI应用层发展。鉴于海外科技巨头AI基础层(AI芯片、云计算)业务已经爆发,根据产业链传导效应,我们认为,未来AI产业盈利亮点还将由基础层(AI芯片、云计算)传导至应用层。与海外科技巨头相比,中国AI科技企业的数据资源占优,而在AI基础层及技术层较为欠缺(但百度AI算法居于国际前沿),正积极对标国外科技公司。

2016.03.09到2016.03.15,Google围棋人工智能程序AlphaGo与世界围棋冠军李世石进行了5轮围棋大战,最终AlphaGo以4:1的优秀成绩轻松击败李世石,成为全世界关注焦点。同期,A股市场反应较为强烈,AI相关标的股价上扬明显。2017年1月,作为AlphaGo升级版“Master”,以60连胜惊人战绩横扫“中日韩顶尖围棋选手”,且对弈几乎都采用“20秒3次”的超快棋方式,AI再次引爆AI概念股。5月23-27日,AlphaGo将迎战“世界围棋排名第一选手”柯洁,我们预计AlphaGo大概率全胜而归。AI主题投资中,龙头标的反复性强,往往再次引领主题高涨行情,因此我们提醒投资者关注上一轮AI主题龙头标的:科大智能(300222.SZ,AI+电力+制造)、赛为智能(300044.SZ,AI+交通)、科大讯飞(AI+语音识别)。此外,世界云计算日大会即将召开,我们建议投资者积极关注“云服务”相关龙头标的:太极股份(002368.SZ)、浪潮信息(000977.SZ)、中科曙光(603019.SH)、东软集团(600718.SH)等。