重磅HPV疫苗获批大大强化业绩确定性,研发管线节奏良好保障长期发展,维持“推荐”评级:代理HPV疫苗的获批消除了公司未来业绩增长最大的不确定性。再加上公司上市及在研产品中大品种众多,研发时间梯度有序,能够帮助公司维持长期发展。依托自有销售与自有配送体系,公司有望在二类苗洗牌中获得优势。近期因HPV获批致部分博弈资金流出,不改公司基本面。考虑到HPV疫苗的上市,调整2017-2019年盈利预测EPS至0.27、0.58(+0.18)、0.72(+0.25),维持“推荐”评级。
风险提示:行业恢复速度不达预期,后续产品审批风险。
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