环保与公用事业周报:《“十三五”环境领域科技创新专项规划》促进行业发展

上周燃气、水务、环保、电力分别上涨3.59%、3.33%、2.87%、2.2 3%。环保部发布《“十三五”环境领域科技创新专项规划》,关注环保大数据领域。配置上,环保推荐京津冀环保和PPP新模式下的投资机会,公用事业建议以电改、气改及水资源化改革为主线,寻找受益于改革的低估值优质资产。

投资要点:

行业专题:《“十三五”环境领域科技创新专项规划》促进行业发展。(1)提出了我国“十三五”期间环境科学领域重点研究的十二项任务,和我国的污染物排放状况结合;(2)环境科学研究多集中于科研院所,上市公司作为实际参与治理企业,有大数据方面的优势,“十三五”期间环保+大数据的结合将成为趋势,推荐【聚光科技】。

行业动向:( 1)环保部发布《“一带一路”生态环境保护合作规划》。提出到2025年,推进生态文明和绿色发展理念融入“一带一路”建设;(2)由国土资源部组织开展的重要国情国力调查“十三五”全国油气资源评价正式启动;(3)科技部、环保部、住建部、林业局、气象局联合印发《“十三五”环境领域科技创新专项规划》,明确了12项重点任务;(4)财政部、住建部、环保部、能源局发布《关于开展中央财政支持北方地区冬季清洁取暖试点工作的通知》。中央财政支持试点城市推进清洁方式取暖替代散煤燃烧取暖,并同步开展既有建筑节能改造。

投资策略:(1)环保:京津冀污染形势严峻,是我国污染治理的重中之重且考核压力较大,我们看好京津冀环保投资机会,重点关注【长青集团】.【清新环境】.【碧水源】。同时,持续推荐PPP和土壤修复带来的投资机会,推荐【盈峰环境】.【岳阳林纸】.【高能环境】。(2)公用事业:建议以电改、气改及水资源化改革为主线,寻找受益改革的低估值优质资产。推荐值得长线资金配置的水电现金牛【黔源电力】,打造全产业链智慧能源平台的民营分布式龙头【霞客环保】(协鑫有限),低估值西部综合环境平台【兴蓉环境】,以及混改之星、环保+资本双轮驱动的【中山公用】,以及拥有优质水电资产的【川投能源】。

风险提示:政策落实风险、项目拓展风险、市场风险。