金融工程5月第3周周报:商品期货小幅上涨

核心观点:

商品期货市场

上周文华商品指数出现小幅反弹,黑色系品种、化工板块品种反弹力度较大,农产品板块仍以下跌为主。具体分板块来看,贵金属板块中黄金涨幅更大,上涨1.82%;有色金属板块中仅铅小幅下跌0.66%,其余品种均上涨,锌涨幅最大,上涨3.90%;黑色系全部品种上涨,螺纹钢涨幅较大,上涨12.81%,动力煤指数涨幅最小,上涨4.50%;化工板块全部品种上涨,PVC、甲醇涨幅较大,分别上涨8.66%、8.74%;农产品板块涨跌互现,小幅震荡。外盘市场相对内盘而言,贵金属板块走势强于内盘走势,外盘白糖指数上涨6%,涨幅远大于内盘白糖涨幅,其余品种走势与内盘相比并无显著差异。

商品期货波动情况分析

根据最新价格数据,分位数排名前三的品种为PVC、螺纹钢、玻璃,其ATR值分别位于3.02%、6.32%、7.72%分位数水平,当前价格波动相对剧烈。分位数排名后三位的品种为沪金、沪银、淀粉,其ATR值分别位于 67.69%、71.43%、92.67%,当前价格波动相对温和。

商品期货价差走势分析

目前,玉米和玉米淀粉价差继续小幅上涨、豆油棕榈油价差在历史底部位置,焦炭焦煤价差有所扩大,螺纹钢铁矿石价差上涨创历史新高,大豆豆粕价差小幅上涨。