有色行业周报:“一带一路”助力有色机遇,铝业整顿迎来第二阶段

本周有色行业涨幅靠后,非金属新材料锂涨跌幅居前

本周有色行业涨幅靠后,非金属新材料、锂涨跌幅居前。本周有色金属行业涨幅一3.2 3%,在28个申万行业中涨幅相对靠后,相对沪深300指数涨跌幅一3.31%。本周涨跌幅居前板块非金属新材料(0.88%)、锂(-1.85%)、金属新材料(-2.3 5%)。本周涨幅居前个股:鲁丰环保(+9.82%)、新华龙(+5.94%)、方大炭素(+4.47%)、东方锆业(+3.20%)、太原刚玉(+2.62%)。

铝业整顿迎来第二阶

段本周基本金属涨跌幅:LME铜(-0.1 g%)、铝(-1 .42%)、铅(一1.12%)、锌(+0.19%)、镍(+4.36%)、锡(-0. 10%)。电解铝全国清理整顿项目行动迎来地方核查阶段,电解铝行业去产能政策风口已至且方向严格,未来改革方向或着眼地区环境承载能力及区域合规产能口径,建议关注:中国铝业、云铝股份。

加息窗日临近关注通胀

COMEX黄金周涨幅+0.07%,COMEX白银周涨幅+0.79%。四月美国通胀数据低于预期,重点关注二季度原油价格的走势。若二季度原油价格维持在50以上区间,则通胀从原油价格同比与美国CPI同比的关联出发,油价同比的上扬会使得美国通胀保持在2%以上区间,则加息确定性较高。若油价回到40美元区间,则恐会拖累CPI影响加息进程。

小金属关注锂钛

短期内氢氧化锂新增产能投放有限,行业供需格局向好,涨价预期较为强烈。

建议关注赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团。海绵钛市场采购偏紧,行业需求逐渐向航空医用等中高端需求转移,建议关注宝钛股份、鹏起科技、西部超导。

风险提示:上游矿业复产或增产节奏超预期、环保力度的可持续性、下游需求低于预期、美国政策不确定性。