计算机行业周报:微软让人工智能算力下沉,英伟达发布多款AI 芯片

上周计算机行业表现回顾:上周计算机板块整体表现不佳,日线呈现明显的空头排列,下跌走势明显;沪深300在连续多个交易日下跌后终于在上周后两个交易日翻红,沪深300指数整周录得0.08%的涨幅。行业表现方面,仅银行和非银金融上涨。申万计算机行业指数整周下跌3.12%,跑输沪深300指数3.20个百分点。在28个申万一级行业中,计算机行业指数涨跌幅处于中游,排名第16。

微软让人工智能算力向边缘、终端扩展,为开发者赋予AI:在5月10日至12日微软召开的Build2017开发者大会上,围绕AI和云,微软提出了一个智能云与智能边缘世界的概念,让人工智能走向边缘、终端,这源于微软预计未来会产生的两个变化,一是用户体验与交互上的变化,同样的体验会普及到包括PC、手机以及汽车在内的各种设备中;另一个是计算能力要到边缘去,物联网终端数据越来越多,会要求更多的智能计算能力下沉,这也意味着更加分布式的AI和其所需的分布式计算能力。同时,微软希望为开发者提供人工智能方面的基础设施,为开发者赋予AI的算力和基础模型。

为此,微软发布了Azure IoT Edge服务,这是一个为物联网准备的云服务。它有各种传感器和小型计算设备来追踪工业场景中的数据,然后由微软的云和AI工具进行分析。Azure IoT Edge可以在本地计算设备上进行计算,节省时间,同时它也是跨平台的,支持Liux和Widows。除此之外,微软向开发者提供遍布全球的云计算能力以及来自微软研究院的突破性AI算法,基于此微软希望能向开发者提供定制化的AI服务,这些服务让开发者用自己的数据(如图像)训练模型,现在适用于计算机视觉服务、基于Big的搜索引擎服务以及决策服务。

目前,亚马逊的语音助手Echo占据美国份额70.6%,微软的语音助手Cortaa市场份额处于“其他类别”里面,微软的Azure云服务也差于亚马逊。所幸微软干脆退出人工智能终端市场的争夺,转而为不同终端上的开发者提供基础设施,目前在世界500强用户中有超过90%的用户选择使用微软智能云Azure,再加上微软长期以来在人工智能相关基础研究领域积累的优势,相信微软未来在人工智能基础设施领域会有一个不错前景。

GPU开发者年度盛会召开,英伟达发布多款新产品领跑AI时代:GPU开发者的年度大会GTC于本周美国当地时间5月8日至11日在圣何塞召开,英伟达CEO黄仁勋发表主题演讲,发布了Volta、英伟达GPU云、Isaac机器人模拟机、Project Holodeck等一系列新一代产品,同时宣布开源Xavier DLA,并与丰田无人驾驶汽车达成合作,加速自动驾驶系统的商业化进程。在GTC大会期间,英伟达公布了一季度财报,2017年Q1营收19.37亿美元,同比增长48%净利润为5.07亿美元,同比增长144%,业绩表现华丽亮眼。

本次GTC大会上,英伟达并未过多提及自身在游戏方面的传统业务,从芯片到机器人再到自动驾驶基本上是都涉及深度学习及AI,现在的英伟达完全以人工智能科技公司自居。事实上在过去的几年中,英伟达支持游戏和图形处理的GPU越来越多的运用在机器学习领域,其图形处理中的基本数学运算与人工神经网络学习采用的算法相同,这就使得英伟达在进军AI市场具有得天独厚的优势,伴随着AI市场不断成长扩大,英伟达愈发调整其芯片策略以支持神经网络计算。与此同时,微软也在人工智能领域投入巨资,其推出的FPGAs芯片支持其机器学习软件;谷歌也在2016年声称正在研发专门用于AI的TPU芯片,这种芯片曾支持AlphaGo战胜人类围棋冠军。到目前为止,越来越多的行业巨头加入并不断扩大在AI领域的投入,还有更多的初创公司精准定位AI,想要分得一杯美羹。然而就现在而言,谷歌为机器学习定制的TPU芯片过于僵化,无法适用不同的神经网络,微软押注的FPGAs则存在较大的能耗问题,而英伟达基于GPU的芯片技术成功击中了市场的“甜蜜点”,已然成为AI时代的佼佼者。未来英伟达、谷歌、微软以及英特尔等行业巨头在AI时代的大战谁能笑到最后依然值得期待,但无论最后谁能加冕为王都将推动人工智能走进千家万户,极大改变人类的生活方式。

投资建议:当下我们依旧没有发现任何行业因素或政策层面上的新增变化可以改变我们对行业中期的“中性”判断。短期的行业机会还是来自于短期的市场流动性、市场偏好等因素好转带来的成长股跑赢大盘的规律。我们认为短期市场的流动性和市场偏好在现在这个时点是很难有方向性向好的可能性的,但市场总体在持续下跌之后出现一到两周的反弹的概率是有的。所以我们预计本周以及未来两周的计算机行业走势将是横向的:一,金融去杠杆和对金融风险的防控使得流动性继续承压;二,金融去杠杆和监管趋严的大方向短期不会改变;三,上周监管层释放温和信号,同时政府也在强调“防风险、治乱象是健康市场的需要,但不能因处置风险而发生新风险”;四,在短期上看,“一带一路”国际峰会和电脑勒索病毒事件是市场及计算机板块的向好刺激因素。行业主题投资层面,基建投资仍维持较高增速,PPP落地快速上升,我们建议关注建筑信息化、网络安全和企业O2O服务平台。具体投资标的方面,我们建议关注数字政通、广联达、神州易桥和绿盟科技。

风险提示:信息安全相关政策落地进度不达预期;PPP 项目以及各类财政政策支持的建设项目进展不达预期。