计算机行业周报:网络安全主题迎风口,关注国内科技领域龙头

电脑勒索病毒全球爆发,网络安全主题迎来风口。5 月12 日20 点左右, 一款名为“WannaCry”(永恒之蓝)的比特币勒索软件在全球范围内开始传播,目前已经波及99 个国家。分析要点:病毒危害众多领域,网络安全防范价值凸显,有望提振网络安全发展速度。信息安全上市公司反应迅速,技术实力较强,本次事件发生后,国内包括启明星辰,北信源、美亚柏科在内的信息安全上市公司均及时给出解决方案。6 月1 日网络安全法将正式实施,本次事件进一步体现了信息安全价值,建议积极关注信息安全板块投资机会,相关标的:北信源、启明星辰、美亚柏科、卫士通、易华录。

海外科技龙头连创新高,关注国内科技领域龙头。FAGMA(APPLE、GOOGLE、MICROSOFT、AMAZON、FACEBOOK)五大公司市值已超美股总市值的10%, 股价连创新高。FAGMA 在各自细分行业正处在技术与商业正反馈不断加强的过程中。苹果强化在智能手机行业的龙头地位,根据市场调研机构 Counterpoint 公布的最新数据,2016 年第四季度苹果在高端智能手机市场当中的份额已经达到 70%。谷歌强化在线广告行业的龙头地位,研究公司eMarketer,谷歌预计在今年全球搜索广告市场所占的份额为61.6%,高于2016 年的60.6%。Facebook 系(包括Facebook, Instagram, Facebook Messenger 以及WhatsApp)占据了美国社交媒体市场超过75% 的流量份额。Facebook 旗下已经有了三款10 亿级应用,它们分别是Facebook、WhatsApp 和Messenger。Instagram 最新一月活跃用户数达到7 亿,4 个月增加1 亿月活用户,保持现在的增长势头,预计今年底将成为第四款10 亿级应用。

持续保持高盈收增长的蓝筹科技公司成为全球投资的首要选择,我们看到IT 时代转向DT 时代,数据、产品、算法三个关键点驱动新的智慧商业。在垂直领域深耕细作突破,DT 时代“活数据”、“记录、反馈、体验”、“低成本、全方位”、“量化”、“整体优化”驱动发展,智慧商业将是新的机会点。垂直互联网龙头拥有数据优势,在技术导入期算法不断优化迭代,打磨产品,最终将进入产品爆发期。推荐B2B 互联网龙头上海钢联,证券互联网龙头同花顺。

整体看行业,当前并购减缓,商誉积累一定风险。等待创新突破,内生增速换挡,订单等业绩落实。对行业持中性评级。

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1.易华录,2016 年公司公告订单达到36.81 亿元,已经大幅超过了2015 年全年订单总额(2015 年全年22.48 亿)。最纯正的政府大数据服务运营标的:从大数据基础设施到行业应用,全面对接政府各部门数据服务。光存储解决大数据存储问题,进而切入交通、养老、教育、文化等行业应用。

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5.东软集团,管理层大比例增持,已经成为第一大股东,与公司利益深度绑定,有足够动力释放业绩以及提升公司市值。未来利润率有望从目前4%的较低水平持续提升,利润释放空间较大。汽车电子业务迎来业绩爆发拐点,智能座舱、ADAS、BMS 等汽车电子产品国内领先,切入全球TOP30 车厂中75%的供应链,已获取大额订单。医疗业务布局最为完善, 有望成为智慧医疗TOP1,截至目前,东软已与20 多个城市签署了健康城市战略合作协议,项目覆盖了医疗、医保、健康管理等多类医疗业务, 潜力大。

风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展不达预期风险。