首页 - 股票 - 研报 - 趋势策略 - 正文

国债期货简评:又到移仓换月时,价差何处去

来源：国信证券

国信证券更多文章 >>

作者：董德志,柯聪伟 2017-05-12 00:00:00

涉企侵权信息举报专区

关注证券之星官方微博：

1706与1709价差走势的两个阶段

1、第一阶段,2016/12/12-2017/2/22,价差走扩:由于2016年底债市风波的影响,国债期货合约大幅贴水,反向套利和做空基差策略理论盈利空间巨大,但部分投资者面临无法借券卖空或借券卖空成本高的困境,因此选择卖空远月合约代替卖空现券(虽然同样贴水,但近月基差收敛进度肯定快于远月,因此选择做空近月基差),本质上是做空基差的策略表面上就成为“多近月+空远月”的价差策略,该套利力量导致了近月-远月价差的快速走扩。当然,套保盘回补头寸、春节资金预期等因素也是导致近月-远月价差走扩的原因。

证券之星微信

扫描二维码

证券之星微信

精彩推荐

内容精选

下载证券之星

郑重声明：以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息，证券之星对其观点、判断保持中立，不保证该内容（包括但不限于文字、数据及图表）全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议，据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。如对该内容存在异议，或发现违法及不良信息，请发送邮件至jubao@stockstar.com，我们将安排核实处理。如该文标记为算法生成，算法公示请见网信算备310104345710301240019号。

网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区

欢迎访问证券之星！请点此与我们联系版权所有： Copyright © 1996-年