策略专题:高峰论坛求共赢,一带一路谱新章

高峰论坛拉开“一带一路”新篇章:17年5月14日至15日,“一带一路”国际合作高峰论坛将在北京举行。(1)本次会议有“三大看点”:①承前启后,拉开一带一路新篇章。②最高级别的国际合作会议。③参与人级别高、涉及广。(2)有望达成“四大成果”:加强各国政策沟通、制定长期合作规划、推动重点项目落地,完善项目支撑体系。

三大经济走廊建设将换挡提速:三条经济走廊将受益于高峰论坛,实现换挡提速。①中巴经济走廊是陆上推进重点,新疆为重点省市。新疆的一带一路建设才拉开序幕,未来将会加大在商贸、能源基地、产业聚集区上的建设力度。②中南半岛经济走廊是海上推进重点,广西为重点省市。广西在基建、贸易都有望迎来快速发展期。③中蒙俄经济走廊刚刚进入执行阶段,短期的投资有望保持较快增长。

高峰论坛将促进基建互联:“互联互通”是高峰论坛的重点。高峰论坛将会通过纲领文件、行动方案和重点项目的形式推动基建互联和贸易互通。对基建来说:①16年我国对一带一路国家的基建投资维持高增速,高峰论坛后有望持续。②国有企业是对一带一路国家基建投资主力,将更为受益高峰论坛。投资领域集中在能源、交通和房地产领域。③PPP是峰会完善金融领域合作机制的重点之一,已经逐渐进入成熟阶段。

高峰论坛将助力贸易互通:①东盟将会更为受益于高峰论坛对贸易畅通的推进,提升空间较大。②高峰论坛有望加快RCEP的谈判进程。③受益于东盟贸易畅通程度提升、航运业景气度上升,福建、广东和广西的港口业绩有较大的提升空间。

我们认为一带一路是值得长期关注的主题,峰会的召开可能使得市场短期的热点告一段落,但其长期对于企业盈利的影响将是真正影响企业投资价值的变量。关注三条投资主线①高峰论坛对三大经济走廊建设的推进。关注新疆、广西、内蒙古、黑龙江和吉林的重点上市公司。②高峰论坛对基建的推进,关注下游的建筑和电力投资,中游的工程机械、轨交设备和能源装备公司。③高峰论坛对东盟贸易畅通的推进,关注广东、福建、广西的港口。建议关注公司包括:新疆城建、包钢股份、蒙草生态、中国电建、中国交建、中工国际、特变电工、三一重工、恒力液压、中国中车、深赤湾A、厦门港务。

风险提示:高峰论坛对一带一路的推进力度低于预期。