光大证券水泥行业数据周报

本周全国水泥市场价格较上周上涨。价格上涨有黑龙江、吉林、江西、安徽北部和甘肃平凉,幅度20-50元/吨;价格回落的是湖北、广西、贵州和广东阳江个别地区,幅度10-20元/吨。5月初,国内水泥需求稳定,不同地区价格涨跌各异,跌价主要是由于需求进入平稳期,而供应充足,再加上阶段性雨水天气,库存上升,企业为增加出货量,价格回落;涨价更多是因企业即将开启第二轮限产,在未来一段时间供给偏紧预期下,大幅推动价格上调。整体来看,尽管局部价格出现下调,但整体价格水平仍在高位,部分地区企业为使价格稳定或继续上调,在5月提前采取停产减量措施。

本周区域水泥价格较上周上涨;京津冀地区需求稳定,各企业出货量维持前期水平,大企业80%,其他中小型企业100%或以上5月8日,河北地区熟料出厂价计划涨到380-400元/吨,同时11日开始停产10天,各企业正在囤储熟料,水泥价格预计大企业不会继续拉涨,因与中型企业本身已有40-60元/吨价差,更多将是督促其他中型企业补涨,以缩小价差。陕西关中地区水泥价格平稳,袋装市场较好,需求恢复正常水平,由于房地产和工程开工率偏低,散装需求不温不火,日发货量维持7成,短期价格继续趋稳运行。河南企业公布水泥价格大幅上调60元/吨,郑州(P.O42.5散出厂价由320元/吨调至380元/吨,到位价420元/吨);河南省水泥窑生产线5-6月份实施停产35天,企业基于后期错峰停产,供需偏紧的预期,大幅上调水泥价格。本次价格上调幅度较大,且停窑限产并非政府强制性,后期具体执行和价格上涨幅度需确认。

本周区域水泥价格基本稳定;江苏苏锡常地区水泥价格稳定,经过三次上调,苏南地区各企业执行幅度不一,( P.O42.5散出厂价多集中在285-310元/吨),近期天气晴好,企业发货稳定,产能均正常发货,供应充足,水泥库存在60%;南京地区水泥价格平稳( P.O42.5散到位价330-340元/吨),剔除五一节假日影响,下游需求表现较好,企业出货产销平衡,库存正常;北部徐州、淮安和盐城地区前期未上调企业,近日跟随上调,新价格已有成交,企业出货正常,水泥库存中等或偏低水平。浙江杭州地区水泥价格保持平稳(P.O42.5散到位价350-360元/吨),农村需求稳定,工程正常开工,下游需求环比变化不大,企业出货产销平衡,企业水泥和熟料库存正常;沿海宁波、温州和台州地区水泥价格上调后稳定运行(P.O42.5散到位价380-395元/吨),天气晴好,下游需求较旺,企业出货正常或销大于产,水泥库存在中等或偏低水平,由于价格处在高位,预计短期价格不会再次大幅上调。安徽合肥地区袋装价格上调执行到位( P.C32.5R袋到位价300元/吨);5月3日起,受环保督察组影响,巢湖地区3条生产线停产,同时合肥部分搅拌站和工地叫停,短期合肥市场需求会有一定影响;沿江芜湖、铜陵和安庆等地区水泥价格平稳(P.O42.5散到位价330元/吨),下游需求稳定,企业出货9成或产销平衡,库存正常,海螺沿江生产基地环保组检查合格,正常生产,安徽蚌埠和淮南地区水泥价格上调15元/吨,天气晴好,下游需求较好,再加上河南停产在即,北部地区企业上调价格;据了解,环保组督察时间将会到5月底,在此期间环保不达标企业都将会被勒令停产,后期若熟料供应紧张,有继续上调预期。山东企业公布水泥价格大幅上调30-50元/吨,新价格尚未有成交,下游需求稳定,企业出货8成,企业库存中等水平,部分库存低的大企业已经公布价格上调,但中小企业尚未跟进,后期价格上调落实情况有待跟踪。