电力设备与新能源行业5月第2周周报:第四批新能源汽车推荐目录发布

第四批新能源汽车推荐目录发布,预计2季度产业回归发展快车道,首推供需偏紧的湿法隔膜环节。电改继续深化,增量配网项目加快落地,我们看好拥有网内资源并开展配售电及用电服务的标的以及高弹性的配网设备供应商、有望成为“配售电一体化+综合能源服务商”的标的;电力设备方面,“一带一路”峰会在即,建议积极关注龙头企业,同时可关注国企改革相关标的。发电侧中期承压,风电看好市占率提升+外延发展的龙头企业;光伏相对看好分布式龙头与高效产品产业链的结构性机会;光热上网电价出台、示范项目批复,看好核心设备供应商与EPC龙头企业;储能顶层设计征求意见,电池成本快速下降,产业进入商业化应用的新阶段,看好掌握客户资源+技术的龙头企业;核电方面继续关注未来审批重启的可能性。

本周板块行情:电力设备和新能源板块下跌1.54%,工控自动化下跌0.91%,核电板块下跌1.27%,发电设备下跌1.55%,光伏板块下跌1.62%,一次设备下跌1.71%,新能源汽车指数下跌1.77%,锂电池指数下跌1.83%,二次设备下跌1.85%,风电板块下跌2.19%。

本周行业重点信息:新能源汽车:第四批新能源汽车推荐目录发布,共涉及96家企业453个车型;现代汽车选择CATL作为第一个中国电池供应商。电改电网:3月广东全市场用电量偏差率4.98%,共产生考核电费1.17亿元。新能源发电:1季度全国新增光伏装机7.21GW,其中分布式2.43GW,光伏发电量214亿kWh,弃光量约23亿kWh。

本周公司重点信息:2016年年报:众和股份(亏损4,829万元,被ST)、海润光伏(亏损11.79亿元,被ST);2017年一季报:比亚迪(盈利6.06亿元,同降28.79%)、诺德股份(盈利3,550万元,同增302.08%)、亚玛顿(盈利699万元,同增34.75%)、杭电股份(盈利2,906万元,同增3.2%)、东旭蓝天(盈利3,603万元,同减20.62%;拟10派0.14元)、东方电气(盈利1.53亿元,同增3381%)、湘电股份(亏损3,701.7万元,同降812.34%)、中电电机(盈利894.8万元,同降19.68%);双杰电气:配股比例确定为10配1.5;创新股份:拟发行1.08亿股购买上海恩捷100%股权,价格为51.56元/股,作价55.5亿元,并募集不超过8亿元的配套资金用于5条湿法隔膜产线建设。上海恩捷承诺2017-2019年扣非归母净利润不低于3.78、5.55、7.63、8.52亿元。尤夫股份:停牌,向燃料电池企业武汉众宇增资1.125亿元至持股25%。北京科锐:全资子公司参与设立郑州航空港兴港电力有限公司,占比10%;拟投资1亿元设立雄安科锐配电能源管理有限公司;上海电气:国资委已批准发行8.78亿股购买控股股东资产及募集配套资金30亿元,复牌;许继电气:许继集团中标巴基斯坦6.23亿元直流项目;许继集团增持331万股完成,占总股份的0.33%。金智科技:2017年至今,公司模块化变电站业务新增订单金额已达1.14亿元。

风险提示:投资增速下滑,政策不达预期,价格竞争超预期。