投资建议:市场产销逐步回暖,政策不确定性消除。随着客车三元解禁及对于高能量密度的追求,三元锂电成为主流发展方向。推荐布局新能源汽车产业链上游稀缺材料及中游高镍三元锂电环节。推荐:正极材料龙头杉杉股份;锂电铜箔龙头诺德股份;湿法隔膜龙头沧州明珠;氢氧化锂龙头天齐锂业;三元锂电龙头国轩高科,亿纬锂能及坚瑞沃能。
风险提示:政策支持力度不达预期,新能源汽车放量不达预期风险