节能环保行业周报:多重利好催化,环保关注度或进一步提升

市场表现

近5个交易日内,沪深300指数下跌0.43%;环保设备指数、水务指数以及环保工程及服务指数则分别上涨6.98%、2.79%和0.27%,环保板块跑赢大市。细分子行业方面,除固废处理下跌3.05%外,渤海节能环保行业其余各子行业板块全部收涨,其中工业节能上涨2.10%,涨幅居首。个股方面,雄安概念股渤海股份、创业环保,复牌类个股龙净环保等个股大幅上涨,累计涨幅均超过15%;三聚环保、中再资环等个股则出现较大幅度下跌,跌幅居前。估值方面,渤海节能环保板块市盈率(TTM,剔除负值)为42.67倍,环比上周减少2.00%,相对沪深300的估值溢价率则进一步下降至228.74%。

行业动态

1、国务院常务会部署对大气重污染成因和治理开展集中攻关

2、财政部环保部联合印发《水污染防治专项资金绩效评价办法》

3、十部委印发《近岸海域污染防治方案》水污染治理再加码

4、第三批中央环保督察工作全面启动

5、河北省紧急下发渗坑污染排查整治专项行动方案

l公司信息

6、博世科:中标约2.36亿元环境综合治理PPP项目

7、铁汉生态:联合体预中标约16.4亿元水环境综合治理PPP项目

8、国祯环保:拟推员工持股计划

9、双良节能:签订约1.78亿元间接空冷系统设备合同

10、首创股份、中国天楹等发布17年1季报/16年年报

投资策略

近5个交易日,在雄安概念股拉动下,环保板块逆势走强,个股则呈现分化走势。行业层面,雄安新区规划建设叠加津冀污水渗坑事件,京津冀环境治理提速预期增强,同时,近期环保政策扶持力度继续加大,环保督察将再度加码;多重利好催化下,市场对环保板块的关注度有望进一步提升。另一方面,从已披露16年年报及17年1季报的公司的盈利情况看,环保行业保持较快增长势头;而在政策及PPP模式等持续推动下,行业提速发展可期。我们维持对行业“看好”投资评级。短期而言,可继续关注雄安环保主题投资机会,同时建议关注年报及季报业绩超预期以及基本面显著改善个股。中长线上,继续建议紧握业绩主线,甄选基本面扎实、具备高增长潜力的优质个股。本周股票池推荐:巴安水务、神雾环保、启迪桑德和博世科。

风险提示

1)政策落实、PPP推进不及预期;2)行业竞争加剧致毛利率下滑。