计算机行业:震荡后,板块有望迎来弱反弹

一周行情表现本周,计算机(申万)下跌3.12%,上证综指下跌2.25%,创业板指下跌2.57%。

期间,大盘在周一跳空低开后,连续调整,直至3150附近才有所企稳,板块中只有家用电器、食品饮料、医药生物、建筑装饰收红,其余全部下跌,而计算机板块在雄安概念偃旗息鼓后也是跟随调整。本周涨幅靠前的是海康威视、大华股份、超图软件,跌幅靠前的是迪威视讯、维宏股份、汉邦高科,其中海康、大华作为我们一直推荐的白马龙头表现亮眼。

行业重要动态4月19号上海国际车展开幕,期间有关智能互联、人机交互和自动驾驶技术的最新造车成果在展会上大放异彩,百度更是在开幕首日宣布将在今年7月份对外开放自动驾驶平台。目前越来越多的车厂和科技企业涌入无人驾驶领域,资本追逐带来的是产业推进速度的加快,而传统车厂在整车制造方面仍然具备优势,类似谷歌、百度等选择与车企合作输出无人驾驶系统的车企+科技企业的软硬件合作模式或将成为产业发展常态。我们看好车联网及无人驾驶技术与产业资本的融合带动相关新产品和新功能加速落地,激发市场需求,建议关注四维图新、东软集团、索菱股份。

公司重要公告北信源、易华录、新国都等发布2016年年报;华宇软件、科大讯飞、二三四五等发布2017一季报;高伟达发布资产重组公告;信雅达发布减持公告;华虹计通、常山股份、高新兴发布中标公告;四维图新发布战略合作公告。

周策略建议方向上,我们认为物联网、云计算、人工智能将是行业发展的大势所趋。

而互联网金融、信息安全等由于牛市时期炒作过热,多表现为反抽行情,更需精选标的。而落实到周行情,前期我们提示“延续调整的概率较大,在严监管态势下,热点炒作某种程度上已存在风险”,这在本周连续下跌的走势中也得到了印证。观察整个走势,防御类的家用电器、食品饮料板块在大盘下跌的过程中独善其身,而计算机板块中稳健型白马龙头海康、大华也是表现亮眼,说明目前安全为王的态势下,白马有望享受估值溢价。

我们认为大盘在目前位置震荡企稳,下周或迎来弱反弹,配置上仍建议关注稳健白马及真成长标的,如海康威视(002415)、大华股份(002236)、东软集团(600718)、东华软件(002065),以及达实智能(002421)、广联达(002410)、四维图新(002405)等。

风险提示:政策力度不达预期;订单落地不达预期;市场系统性风险