计算机行业周报:英特尔取消IDF峰会,微信、苹果开启平台生态之争

上周计算机行业表现回顾:上周大盘整体呈现震荡回落态势,受累于证监会重点提及对于过度炒作公司进行一系列监管消息影响以及雄安新区板块多次跳水,上周沪深300指数整周下跌0.57%。行业表现方面,仅家用电器、食品饮料、医药生物三个板块有所上涨。申万计算机行业指数整周下跌3.12%,跑输沪深300指数2.56个百分点。在28个申万一级行业中,计算机行业指数涨跌幅处于中游,排名第11。

英特尔取消IDF峰会,弱化PC业务地位:4月18日,英特尔突然宣布彻底取消了已举办20年的IntelDeveloperForum,即IDF开发者大会。据英特尔解释,随着业务不断发展,英特尔已像过去那样严重依赖PC,公司正在转变营销策略,以覆盖全新的受众,其中包括虚拟现实、人工智能、5G和无人驾驶等新兴技术,因此在重新评估后决定让IDF峰会退出历史舞台。此外,英特尔表示,未来公司会转移到规模更小、更专注的活动。据悉,IDF峰会诞生于1997年,是全球最负盛名的技术行业盛会之一,是技术专家和企业了解国际行业资讯和交流经验的平台。

从行业发展的趋势来看,英特尔现今取消举办IDF开发者大会并不出乎意料。随着3G/4G技术的应用和智能手机的普及,全球已进入移动互联网时代。如今,人们可以依赖智能手机、平板、智能手表等实现娱乐、社交、支付等各类日常活动,移动设备对传统PC形成了强力的替代。Gartner数据显示,2017Q1全球PC出货量总计6220万台,较2016Q1同比下滑2.4%,而从更长时间跨度来看,2016全年PC出货量共计2.697亿台,比2015年减少6.2%,PC出货量自2012年开始便呈现逐年持续下滑的趋势。

回顾英特尔的历史,其崛起于上世纪80年代的PC时代,从80286处理器,英特尔的CISC架构处理器便迅速成长为PC时代核心芯片领域的霸主,除了AMD曾对其形成少许的威胁外,与微软一同长期处于PC产业链的垄断地位。然而,随着移动时代的到来,ARM架构处理器、以高通为代表的通信芯片等均对其在IT产业中的地位形成了强力的挑战;放眼未来,物联网、人工智能的崛起也将给予低功耗RISC架构芯片和GPU更大的优势。即使在当前,尽管x86服务器仍是云计算的主流,但Linux等开源系统并无法保证其x86芯片拥有PC时代的用户黏性,且不论AMD等竞争对手也推出Naples等芯片对英特尔的地位进行挑战;更为严峻的是,微软近期也将推出支持ARM架构的WIN10产品以及服务器操作系统,以摆脱对英特尔的依赖。我们认为,本次取消IDF开发者大会的目的是英特尔对公司转型的一种宣告,其未来发展方向需持续关注。

微信iOS版赞赏功能被关闭,开启两大平台生态之争:4月19日,微信方面宣布,因苹果新规定对应用内支付规则进行了变更,iOS版微信公众平台赞赏功能被关闭。导致此次调整的AppStore新条款3.1.1中指出,App不得包含指引客户使用非IAP机制进行购买的按钮、外部链接或其他行动号召用语。微信官方透露,在规则更改后,经过与苹果方面长期沟通协调,

最终遗憾地选择对iOS版微信赞赏功能进行了当前调整。随后,除赞赏功能外,微信二维码转账也被关闭。据了解,微信并非唯一受此次苹果新政影响而调整应用内规则的产品。

在我们看来,微信iOS公众平台赞赏功能被关闭并不仅是源于AppStore规则的调整,本次事件本质上反映的是微信与AppStore两大平台的利益之争与生态之争。首先,腾讯支付业务当前的地位对ApplePay在中国市场的渗透和发展形成了严重的威胁,而微信支付渠道无疑是腾讯支付业务攻城拔寨的主要力量,从腾讯公告的数据看,腾讯移动支付的月活账户和日均交易笔数均超过了6亿,艾瑞咨询统计口径更是显示微信支付去年的线下份额已超越支付宝,故而苹果希望借规则调整打压微信支付或将其纳入AppStore平台支持范围收取30%平台佣金也便不难理解。

其次,尽管当前潜力尚未发挥,但微信小程序的推出可能在未来对整个App体系带来巨大的挑战,我们认为这是AppStore更加难以容忍的。虽然短期内微信小程序难以完全取代App的复杂功能,但如发展顺利,确实可以取代相当一部分功能简单的应用和复杂App中的简单功能,而这将意味着在AppStore中建立了一个国中之国,直接挑战了AppStore的商业模式。根据QuestMobile统计数据,超过7.5亿人每天登陆微信,其中约50%的人群每天使用时间超过1.5小时,占中国全部移动端使用时间的35%,考虑到微信如此巨大的流量和超强的用户黏性,苹果难免忌惮。

投资建议:上周,银监会召开一季度经济金融形势分析会,明确表示要主动的防控金融风险,规范交叉金融业务、理财以及代销业务,落实穿透原则,切实打破刚性兑付。银监会加强监管,叠加证监会最近打击高送转等炒作行为,我们判断,未来几周市场风险偏好将呈下降趋势,计算机行业将面临较大的回调压力。在当前存量市场博弈的背景下,计算机行业未来几周的投资机会仍是热点主题以及业绩高增长预期明确的个股的反弹。在计算机行业主题投资方面,我们建议关注云计算、信息安全和人工智能。在具体投资标的方面,我们建议关注广联达、神州易桥、太极股份、绿盟科技和科大讯飞。

风险提示:信息安全相关政策落地进度不达预期;云计算产业发展不达预期;人工智能产业发展不达预期。