山证双剑合璧组合:主动配置+量化选股,震荡市下进退两宜

一、 组合简介

震荡市下,题材加速轮动,主动选股难度加大。山证双剑合璧组合力求将定性策略分析与量化选股方法有机结合:(1)主动研判未来市场趋势与优势行业, 确定组合整体仓位、底仓配置、与进攻仓量化选股范围;

(2)定量选股:从公司财报及交易数据中挖掘影响股价的关键因子,量化为指标评分体系,并据此筛选出未来一个月内更具进攻性的组合。双剑合璧组合拟定初始资金5000 万元,标的数目在25 只以内,业绩基准为沪深300 指数,wind 终端模拟交易。 底仓25%-35%,进攻仓位0%-60%。底仓配置方向为景气走升行业、可中期持有的价值蓝筹(食品饮料、农林牧渔、小家电、医药、大金融等);进攻仓位配置方向为九大战略新兴产业(详见附录),通过量化选股模型筛选高成长、弹性大、活跃交易且估值合理的小盘股。

二、 历史回测与实战组合收益

量化选股策略在2016 年2 月-7 月的历史回测结果为: 6 个月累积收益41.2347%,相比沪深300 的超额收益为32.4827%。 组合于2016 年8 月1 日正式建仓,截止2016 年12 月30 日,累计绝对收益率为2.79%,年化收益率约6.70%。2017 年年初至今(5 月2 日),绝对回报为12.05%,超额回报为8.56%,大幅跑赢沪深300。4 月当月绝对收益5.31%,相对收益5.78%。