2017年5月配置的股票组合如表所示,主要逻辑:
四月下旬市场下跌有两方面原因。一方面对金融监管趋严的担忧。近期银监会连续发文,银行监管加码,监管政策更多针对同业链条,监管层把去金融杠杆、防风险作为工作的重点。另一方面是对经济的担忧,认为经济GDP增速或许已经见顶。监管方面,我们认为一季度经济数据比较好,下半年又有十九大,那么二季度是一个很好的时间窗口去做金融监管这件事情,但是防风险也是工作重点之一,所以可能接下来的监管可能没有大家想象中严重。经济方面,现在市场对二季度经济存在分歧,我们认为二季度经济增速可能稍逊与一季度,预期将回落至6.8%。盈利方面,3月份PPI已经出现同比拐点,但是我们认为高位盘整的概率比掉头迅速下滑的概率大,觉得二季度盈利还是具有持续性。流动性方面,受到金融去杠杆的持续影响,难言放松。整体上,我们还是维持谨慎乐观的态度。
本月组合主要从自下而上角度择股,结合公司业绩及行业景气度精选个股,并从自上而下角度配置了新能源汽车产业链相关标的。
本期组合如下:
智云股份、巨化股份、佳士科技、上汽集团、科达利、山东药玻、鹏起科技、中国西电、科恒股份、欣旺达,所选标的涵盖基础化工、汽车、医药、国防军工等行业,感兴趣的投资者可以跟相关研究员详细交流。
首页
微信公众号
证券之星APP
